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2017年水泥需求預(yù)計(jì)比16年增速有下降,大致持平。隨著天氣日漸回暖，各地基建陸續(xù)開工，第一季度水泥需求,預(yù)計(jì)將有較好的增速。供給端,隨著錯(cuò)峰生產(chǎn)期限陸續(xù)到來(lái)，產(chǎn)能預(yù)計(jì)新增3000萬(wàn)噸,參考16年情況,或僅為2000萬(wàn)噸。
對(duì)于價(jià)格,預(yù)計(jì)今年上半年會(huì)比去年好,全年應(yīng)該是高位徘徊。從區(qū)域看,需求看好京津冀和西部地區(qū),一是因?yàn)榛?二是這些地區(qū)本身增長(zhǎng)還有延續(xù);供給看好京津冀周邊及兩湖地區(qū)。
2017年供給側(cè)改革關(guān)注三點(diǎn):一是協(xié)同限產(chǎn)。從16年限產(chǎn)情況看北方比南方好。今年北方盈利仍處底部回升過程,還會(huì)加大限產(chǎn)力度;南方市場(chǎng)限產(chǎn)處于摸索階段,力度廣度都有空間;二是去產(chǎn)能進(jìn)度。目前去產(chǎn)能政策上可以看到階梯電價(jià)以及以省為代表的去產(chǎn)能基金的成立等;三是重組提升集中度。2017年可能會(huì)出現(xiàn)新的方式如交叉持股、委托經(jīng)營(yíng)等。
基建投資持續(xù)升溫將助推水泥價(jià)格上漲。預(yù)計(jì)今年基建投資增速約21%,地產(chǎn)增速在2.5-3%之間;1月信貸數(shù)據(jù)預(yù)期保持寬松態(tài)勢(shì),主要集中在PPP基建領(lǐng)域;看好一季度市場(chǎng)大勢(shì)觀點(diǎn)維持不變。從引導(dǎo)春季躁動(dòng)三因素經(jīng)濟(jì)預(yù)期、流動(dòng)性以及政策變化來(lái)看,部分超出市場(chǎng)預(yù)期。
從多方面分析,水泥價(jià)格可能在2月下旬開始上漲。
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