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近期國內(nèi)鋼材價格出現(xiàn)較大幅度跌落。作為鋼材市場重要晴雨表的上海期貨螺紋鋼主力合約噸價跌破4000元關(guān)口，重要鋼材品種現(xiàn)貨價格跌幅普遍超過2%。受其影響，鋼鐵冶煉原料價格亦追風(fēng)下降，股市鋼鐵板塊更是成為股市下挫"領(lǐng)軍"。
全國鋼材市場所以出現(xiàn)較大幅度跌落，最主要因素還在于市場本身已經(jīng)產(chǎn)生，并且積累了很大的回調(diào)壓力。因為前期鋼材價格漲幅過大、過急。譬如文華財經(jīng)統(tǒng)計顯示，螺紋期貨指數(shù)6月以來漲幅超過40%，今年來已累計上漲34.76%。經(jīng)過了上半年的持續(xù)上漲后，鋼材期貨多頭已經(jīng)積累了很大的賬面浮動盈利，需要"落袋為安"。而隨著市場多頭的對沖頭寸，大量沽售盤的出現(xiàn)，期貨價格勢必出現(xiàn)回調(diào)，并對現(xiàn)貨市場、爐料市場與股票市場產(chǎn)生連鎖沖擊。而前不久的"中鋼協(xié)會議"不過是一個"導(dǎo)火索"，或者是一個"炒作題材"而已。即便沒有這個會議打壓，市場機制自身也會產(chǎn)生與集聚反制力量，引導(dǎo)期、現(xiàn)貨價格進行回調(diào)。因為市場上從來沒有過只漲不跌的商品。
雖然近期鋼材價格出現(xiàn)了較大幅度的回調(diào)，我們也要看到，目前中國鋼材市向好的場基本面并沒有改變。
首先是供求關(guān)系繼續(xù)改善局面沒有改變。由于中國宏觀經(jīng)濟L型企穩(wěn)態(tài)勢已經(jīng)確立，由于世界經(jīng)濟復(fù)蘇格局依舊，因此中國鋼材需求將繼續(xù)穩(wěn)定增長，甚至是較大幅度增加。粗略估算，今年上半年全國國內(nèi)粗鋼需求同比增幅在4%以上，其中表觀消費增速超過8%。這就是為什么在全國鋼鐵產(chǎn)量增長不斷提速、鋼材出口大幅下降的情況下，國內(nèi)鋼材庫存依然處于較低水平，甚至同比下降的根本原因。另一方面，今后主要是下半年內(nèi)，主管部門繼續(xù)鋼鐵去產(chǎn)能、取締"地條鋼"與"鐵腕環(huán)保"，上述措施一般不會"半途而廢"，從而使得落后鋼鐵產(chǎn)能釋放繼續(xù)受到抑制，推動全國鋼材供求關(guān)系進一步好轉(zhuǎn)。這是先前鋼材價格得以回升的堅實基礎(chǔ)，也是今后中國鋼材市場繼續(xù)向好的最重要基礎(chǔ)。
其次是市場心理淡定局面沒有改變。雖然中鋼協(xié)會議觸碰了"落袋為安心理開關(guān)"，市場上出現(xiàn)了不少沽售盤，但總體來看，市場心理依然淡定，"恐慌氛圍"并未占據(jù)主導(dǎo)。這是因為:1.市場參與者，尤其是貿(mào)易商們一直具有"恐高"心理，操作手法上快進快出，沒有大量囤積貨源，致使鋼材整體庫存不高。蘭格鋼鐵網(wǎng)市場監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2017年6月，全國20個城市5大類品種鋼材社會庫存總量884萬噸，環(huán)比下降5.1%，其中螺紋鋼庫存下12%。雖然7月份鋼材庫存量有所增加，但依然處于歷史偏低水平。2.市場參與者們對于鋼材后市依然看好，普遍認為跌幅不會很深，時間不會很長，有些還準備低價抄底。3.國內(nèi)外經(jīng)濟企穩(wěn)復(fù)蘇大環(huán)境不錯。正是因為如此，所以現(xiàn)貨市場上沒有出現(xiàn)庫存集中壓價拋售。相反，一些主流鋼鐵企業(yè)還在提高鋼材出廠價格，進行"補張"。
最后是鋼材冶煉成本揚升局面沒有改變。最新海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月，我國鐵礦砂進口均價為每噸504.3元，同比上漲47.3%。今年以來，國內(nèi)鐵礦石現(xiàn)貨價格也有較大幅度揚升，漲幅超過3成。因為中國需求旺盛，以及世界鋼鐵業(yè)回暖，此前一直看空鐵礦石的高盛亦改變觀點，將三個月期鐵礦石均價預(yù)期由此前的55美元/公噸調(diào)整至70美元/公噸，調(diào)高幅度約為27%。此外，焦炭、物流、動力、環(huán)保等費用同比亦有不小幅度的增加，致使下半年鋼材生產(chǎn)成本較多增加，這個局面也不會改變。
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