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“隨著整個能礦行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表表現(xiàn)強(qiáng)勁，礦業(yè)公司正在重返投資主導(dǎo)型戰(zhàn)略，聚焦建立資產(chǎn)投資組合，以實現(xiàn)可持續(xù)的股東回報?！比蛑袌鲅芯繖C(jī)構(gòu)安永公司近日發(fā)布的“采礦和金屬行業(yè)的并購及融資”報告如是說。
報告顯示，全球采礦和金屬交易額2017年同比增長15%，達(dá)到510億美元，這是自2013年以來已完成交易的最高額。但礦業(yè)及金屬行業(yè)的總體交易量同比下降6%。另外，中國繼續(xù)高居全球并購交易榜首，國內(nèi)鋼鐵和煤炭行業(yè)并購活動強(qiáng)勁。
報告指出，2017年全球采礦和金屬行業(yè)并購交易主要表現(xiàn)出五大特點：一是并購交易額顯著增加，為自2013年以來已完成的交易最高額。交易的驅(qū)動因素由分拆轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略式集中，交易額同比增長15%，達(dá)到510億美元，但交易量卻同比下降6%。二是由于行業(yè)整合力度的加大，中國仍然是并購活動的主要推動力，同時以收購方和標(biāo)的身份處于交易額的領(lǐng)先地位。三是資產(chǎn)組合管理是關(guān)鍵驅(qū)動因素。因為生產(chǎn)商希望將非核心業(yè)務(wù)的資產(chǎn)剝離出去并釋放資本，行業(yè)資產(chǎn)組合的重組顯得尤為突出。四是行業(yè)參與者完成了2017年近70%的交易量。同時財務(wù)投資人也開始重返市場，占據(jù)全年總交易量的22.4%，交易額達(dá)95億美元。五是大宗商品走勢出現(xiàn)分化現(xiàn)象，煤炭鋼鐵主導(dǎo)交易市場。因為一些大型公司主動剝離動力煤資產(chǎn)，同時轉(zhuǎn)向可再生能源，2017年煤炭交易額上漲156%，達(dá)到85億美元;鋼鐵交易額則翻了一倍，達(dá)到133億美元。
展望2018年并購前景，報告分析指出，今年并購的關(guān)鍵推動力將是潛在項目的補(bǔ)充、協(xié)同方式的產(chǎn)量增長以及下一輪的礦產(chǎn)需求。其中，鋰、銅和鈷的交易將需重點關(guān)注。同時，主動投資者也將在較大程度上影響礦業(yè)公司的經(jīng)營投資策略，并影響到大宗商品投資組合的選擇和交易量。
在融資方面，采礦和金屬企業(yè)的突出業(yè)績使之獲得資本的渠道得以改善，大多數(shù)行業(yè)參與者選擇更靈活的傳統(tǒng)金融工具。對2018年融資前景，報告分析認(rèn)為，隨著企業(yè)重點從減少負(fù)債轉(zhuǎn)為創(chuàng)造股東價值，企業(yè)的貸款需求將會調(diào)整。整個行業(yè)的投資回報將成為推動近期新債券發(fā)行的主要因素。2018年，電池技術(shù)相關(guān)金屬項目擴(kuò)張，預(yù)計將推動融資需求增加。
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