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倉儲質(zhì)押融資業(yè)務(wù)屬于結(jié)構(gòu)融資，被譽為20世紀(jì)以來金融市場最重要、最有生命力的金融創(chuàng)新之一。在美國金融市場，該業(yè)務(wù)已占據(jù)三分之一的份額。
我國的倉儲質(zhì)押融資業(yè)務(wù)最初起源于廣東、江蘇、浙江一帶，業(yè)務(wù)分布主要是生產(chǎn)制造企業(yè)、物貿(mào)業(yè)密集的地區(qū)。
倉儲質(zhì)押融資具有強大的生命力，它是指企業(yè)將擁有未來現(xiàn)金流的特定資產(chǎn)剝離開來，倉儲質(zhì)押融資在融資結(jié)構(gòu)中包括四個方面：
基于質(zhì)押存貨的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、融資額度(即風(fēng)險敞口、風(fēng)險暴露)和償還結(jié)構(gòu)、費用結(jié)構(gòu)、風(fēng)險規(guī)避結(jié)構(gòu)。
這些結(jié)構(gòu)的制定是在銀行、借貸者和質(zhì)押管理者共同參與下完成的，體現(xiàn)為三者之間的合約。
倉儲質(zhì)押融資最顯著的一個特點是個性化需求服務(wù)，針對不同客戶可以制訂多種融資模式。
買方信貸
對于需要采購材料的借款企業(yè)，金融機構(gòu)先開出銀行承兌匯票，借款企業(yè)憑借銀行承兌匯票向供應(yīng)商采購貨品。
并交由物流公司評估入庫作為質(zhì)物，金融機構(gòu)在承兌匯票到期的兌現(xiàn)，將款項劃拔到供應(yīng)商帳戶。
物流公司根據(jù)金融機構(gòu)的要求，在借款企業(yè)履行了還款義務(wù)后釋放質(zhì)物，如果借款企業(yè)違約，質(zhì)物可由供應(yīng)商或物流公司回購。
動態(tài)質(zhì)押
動態(tài)質(zhì)押使得企業(yè)在質(zhì)押期間獲得流動資金的同時，不會影響到其正常生產(chǎn)、銷售，產(chǎn)生了資金放大效應(yīng)。
動態(tài)質(zhì)押就是要使企業(yè)沉淀在原材料、半成品、成品的庫存資金變成現(xiàn)金流動起來。
同時又通過專業(yè)的監(jiān)管公司滲透到企業(yè)的各個交易層面，掌握資金的流向，根據(jù)授信額度控制風(fēng)險敞口，確保銀行放貸資金的安全。
專業(yè)監(jiān)管公司的專業(yè)管理又促進(jìn)了融資單位的內(nèi)部管理，使其管理和業(yè)務(wù)流程及資金鏈的加速運轉(zhuǎn)都起到了極大的推動作用。
綜上所述，動態(tài)質(zhì)押融資已把企業(yè)的動產(chǎn)和不動產(chǎn)盤活得淋漓盡致，使其存量資產(chǎn)發(fā)揮了最大的效益。動態(tài)質(zhì)押主要有以下幾種方式：
1、循環(huán)質(zhì)押(滾動質(zhì)押)：
考慮到倉單的有效性(倉單有效期、質(zhì)物保質(zhì)期)等因素，在質(zhì)押期間，按與銀行的約定，貨主可用相同數(shù)量的產(chǎn)品替代原有質(zhì)物，保證銀行債權(quán)對應(yīng)的質(zhì)物價值不變。
2、置換倉單質(zhì)押：
在質(zhì)押期間，按與銀行的約定，貨主可用新倉單置換替代原有倉單，銀行釋放相應(yīng)的原有質(zhì)押倉單。
同時，保管人解除對相應(yīng)質(zhì)物的特別監(jiān)管，置換后保證銀行債權(quán)對應(yīng)質(zhì)物的價值不減少。
3、信用或保證金置換倉單質(zhì)押：
在質(zhì)押期間，按與銀行的約定，貨主可用增加保證金或提供新的信用擔(dān)保等方式置換替代原有質(zhì)押倉單。
置換后保證銀行債權(quán)對應(yīng)質(zhì)物的價值不減少(可以增加)，銀行釋放相應(yīng)的質(zhì)押倉單，同時保管人解除對相應(yīng)質(zhì)物的特別監(jiān)管。
4、動態(tài)控制存量下限質(zhì)押(流動質(zhì)押)：
可分為動態(tài)控制庫存數(shù)量下限和動態(tài)控制存貨價值量下限兩種，動態(tài)控制庫存數(shù)量下限，與循環(huán)質(zhì)押相同;
動態(tài)控制庫存價值量下限，與置換倉單質(zhì)押相同，在保證銀行債權(quán)對應(yīng)質(zhì)物的價值不減少的情況下進(jìn)行監(jiān)管。
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