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近期，融資擔(dān)保行業(yè)推出了諸如《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》及四項(xiàng)配套制度、《關(guān)于對小微企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)施降費(fèi)獎補(bǔ)政策的通知》等管理和業(yè)務(wù)支持方面的文件，同時(shí)國家融資擔(dān)?；鹨灿诮诔闪?，這些舉措都表明國家在支持小微企業(yè)、“三農(nóng)”方面做出了重大政策支持。融資擔(dān)保公司具有一定的金融屬性，其社會責(zé)任就是解決中小企業(yè)融資難融資貴的問題，政策性融資擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)定位更要突出為小微企業(yè)和三農(nóng)提供資金融通支持。
小微企業(yè)的特點(diǎn)是企業(yè)規(guī)模較小、融資金額低，融資擔(dān)保公司開展此類業(yè)務(wù)投入的人力物力成本高，同時(shí)小微企業(yè)能提供的有效反擔(dān)保措施也比較弱。為了更好的服務(wù)于小微企業(yè)及三農(nóng)，融資擔(dān)保公司在擔(dān)保業(yè)務(wù)品種方面不斷創(chuàng)新，比如開展了政銀擔(dān)、稅融通、科技創(chuàng)新貸、文化創(chuàng)意貸、惠農(nóng)貸、擔(dān)保機(jī)構(gòu)比例分保等諸多業(yè)務(wù)品類。但是由于融資擔(dān)保公司屬于資金的媒介角色，不是資金的提供方，同時(shí)受整體經(jīng)濟(jì)形式影響，融資擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)拓展存在一定的壓力。
本文嘗試從供應(yīng)鏈角度闡述融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展，即融資擔(dān)保公司可以以某一核心企業(yè)為中心，沿著其所在的供應(yīng)鏈，拓展其上下游客戶資源，以期能為融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的開展提供參考。
首先，我們對當(dāng)前融資擔(dān)保業(yè)務(wù)模式進(jìn)行一下簡單的剖析。
1、當(dāng)前業(yè)務(wù)開展方式
目前貸款擔(dān)保依然是融資擔(dān)保公司的主要業(yè)務(wù)類型，貸款擔(dān)保的業(yè)務(wù)拓展方式主要有：銀行推薦、企業(yè)間的推薦、業(yè)務(wù)人員的公關(guān)等。
就當(dāng)前的業(yè)務(wù)拓展方式來看，銀行推薦是國內(nèi)大部分融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)開展的最主要模式。從某種程度上講，融資擔(dān)保公司對合作銀行的依附性很強(qiáng)、話語權(quán)較弱，融資擔(dān)保公司在客戶資源方面還是受到較大的制約。
從業(yè)務(wù)維度的角度來看，不論是銀行推薦，還是客戶推薦、業(yè)務(wù)公關(guān)等，其都屬于橫向維度的一種思維方式，主要以行業(yè)為導(dǎo)向，以銀行客戶為突破口，業(yè)務(wù)開展顯得較為分散。
2、當(dāng)前業(yè)務(wù)拓展思維
在當(dāng)前的貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)中，供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)基本是被割裂看待的，銀行和擔(dān)保公司對它們都是分別授信、分別管理。在此情況下，供應(yīng)鏈的大數(shù)據(jù)沒有被有效挖掘與利用，融資擔(dān)保公司僅關(guān)注擬授信企業(yè)的個(gè)別情況，沒能從供應(yīng)鏈角度評估業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這樣融資擔(dān)保公司的信息不對稱地位就會比較突出，往往對具體業(yè)務(wù)給出較高的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià);同時(shí)，廣大中小企業(yè)往往因有效抵押物不足，從而形成企業(yè)融資困難。
當(dāng)前的業(yè)務(wù)方式和思維已經(jīng)難以滿足融資擔(dān)保公司發(fā)展壯大的需求，我們需要對業(yè)務(wù)拓展模式有所創(chuàng)新和嘗試。
那么，我們?yōu)槭裁匆獜墓?yīng)鏈角度去嘗試融資擔(dān)保業(yè)務(wù)拓展呢?
1、供應(yīng)鏈上企業(yè)的資金使用是有優(yōu)先級的
為緩解經(jīng)營中各階段出現(xiàn)的資金問題，供應(yīng)鏈上核心企業(yè)或者比較強(qiáng)勢的企業(yè)通常會采取以下措施以提高自身的資金使用效率：(1)延長支付。強(qiáng)勢企業(yè)通常要求供應(yīng)商提供一定的賬期，以便于自己資金運(yùn)轉(zhuǎn)，此時(shí)對上游供應(yīng)商就形成較大資金壓力，同時(shí)也加大了供應(yīng)商的融資成本。(2)提前支付獲得折扣。下游客戶若能提前支付貨款，則在一定程度上解決了上游的資金問題，便可獲得較為優(yōu)惠的交易價(jià)格。(3)合作性倉儲管理：在買賣雙方共同確定的框架下，供應(yīng)商承擔(dān)在下游企業(yè)倉庫中貨物的庫存管理，當(dāng)貨物被下游客戶使用時(shí)才進(jìn)行貨權(quán)轉(zhuǎn)移。一方面減少下游客戶資金占用，保障及時(shí)供貨，一方面有利于供應(yīng)商合理規(guī)劃生產(chǎn)，避免庫存積壓或空滯，同時(shí)掌握客戶信息。但對于供應(yīng)商而言，資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率較低。
由此可見，供應(yīng)鏈上的資金是最優(yōu)先配置給核心企業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈中其他的強(qiáng)勢單位的，鏈上的中小企業(yè)面臨一定的資金壓力，這就為從供應(yīng)鏈角度開展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)提供了一種可能。
2、供應(yīng)鏈金融資擔(dān)保業(yè)務(wù)模式不同于傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)模式
在供應(yīng)鏈融資擔(dān)保模式下，融資擔(dān)保公司可以依托供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，將供應(yīng)鏈上下游看作一個(gè)整體，針對核心企業(yè)上下游長期合作的供應(yīng)商、經(jīng)銷商提供融資擔(dān)保服務(wù)。
供應(yīng)鏈融資擔(dān)保不同于傳統(tǒng)的融資擔(dān)保產(chǎn)品，它是基于企業(yè)間的實(shí)質(zhì)性交易來開展的，關(guān)鍵點(diǎn)在于：對供應(yīng)鏈的核心企業(yè)和上下游的商業(yè)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行深入了解，評估核心企業(yè)與其上下游企業(yè)之間的交易實(shí)質(zhì)。
如果開展供應(yīng)鏈融資擔(dān)保，其優(yōu)勢在于我們可以以核心企業(yè)為軸，向供應(yīng)鏈的上下游縱深，發(fā)掘客戶，提高業(yè)務(wù)拓展的效率。
3、供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)已經(jīng)在市場中有所表現(xiàn)
當(dāng)前市場中不乏商業(yè)巨頭發(fā)力供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，如2018年上半年阿里發(fā)布“碼商成長計(jì)劃”，全面賦能個(gè)體工商戶等小微群體，其中供應(yīng)鏈金融服務(wù)(賒購貸款、循環(huán)信用貸等)是重中之重。在筆者所接觸的融資擔(dān)保項(xiàng)目中，有不少核心企業(yè)諸如江淮汽車、格力電器、美的集團(tuán)、海爾集團(tuán)等公司，都有自己的財(cái)務(wù)公司或者擔(dān)保公司，為自己的上下游提供資金支持，擔(dān)保措施多數(shù)為貨款質(zhì)押、票據(jù)質(zhì)押等。其中筆者認(rèn)為最為典型的是江淮汽車的子公司江汽擔(dān)保，從江汽擔(dān)保的企業(yè)網(wǎng)站上可以查詢到，其現(xiàn)有業(yè)務(wù)品種有E百通、共贏貸、商貸通、車融貸等。這也給融資擔(dān)保公司從供應(yīng)鏈角度開展業(yè)務(wù)提供了非常有意義的參考。
開展供應(yīng)鏈融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的幾點(diǎn)設(shè)想及建議
1、拓展業(yè)務(wù)思維方式
在融資擔(dān)保公司日常接觸的商票貼現(xiàn)、應(yīng)收賬款及存貨質(zhì)押融資、出口信用證融資、貿(mào)易融資等，其實(shí)都是供應(yīng)鏈融資的具體業(yè)務(wù)類型，只不過在現(xiàn)有的業(yè)務(wù)中我們并沒有以供應(yīng)鏈的思維方式去觀察該部分業(yè)務(wù)。實(shí)際操作中，我們可能比較難以與供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)直接達(dá)成合作，但是我們可以對現(xiàn)有客戶進(jìn)行整理，分析其產(chǎn)品、服務(wù)，梳理出其所在的供應(yīng)鏈，將核心企業(yè)篩選出來，按層級逐步向外擴(kuò)散，研究核心企業(yè)的工藝流程、供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，由此可以幫助我們更有效率的發(fā)掘優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商、經(jīng)銷商等，并能對擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出更為客觀的評價(jià)。
2、堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，對風(fēng)險(xiǎn)管理體系進(jìn)行創(chuàng)新
傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)將目光集中在在企業(yè)的信用記錄、財(cái)務(wù)狀況、整體的資金流等方面，不會對企業(yè)的個(gè)別交易進(jìn)行深入調(diào)查。供應(yīng)鏈融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中，相關(guān)授信因個(gè)別交易而存在，如果企業(yè)造假交易信息而擔(dān)保公司又沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)，就會產(chǎn)生巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。
另外，在政策方面，國家政策的變化會影響相關(guān)行業(yè)的整個(gè)供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈上企業(yè)具有產(chǎn)業(yè)相關(guān)性、風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)性，其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不再單純來源于某個(gè)客戶的償債風(fēng)險(xiǎn)等，而是取決于其所在供應(yīng)鏈的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)會順著供應(yīng)鏈往上下游擴(kuò)散。當(dāng)行業(yè)政策變化的時(shí)候，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈從源頭到最后都會受到影響，或生產(chǎn)規(guī)?？s小、或價(jià)格出現(xiàn)大幅波動等。在操作方面，由于供應(yīng)鏈融資淡化了抵押物因素，保后就需要對企業(yè)的資金流、信息流、物流等做跟蹤關(guān)注，保后監(jiān)管較為繁重，如果沒有完善的操作制度并予以執(zhí)行，也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，還有就是由于動產(chǎn)的價(jià)值隨市場波動較大，這也需要我們對動產(chǎn)抵押或質(zhì)押的評判更為謹(jǐn)慎。
在供應(yīng)鏈融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中，可以重點(diǎn)引入企業(yè)的背景調(diào)查、供應(yīng)鏈地位評估、交易實(shí)質(zhì)的審查等風(fēng)險(xiǎn)管控措施。供應(yīng)鏈融資擔(dān)保業(yè)務(wù)必須基于真實(shí)的交易，所申請授信的資金用途需要明確，從交易和資金、市場波動等方面在事前事中事后做到全程管控。
3、審慎選擇擬授信的供應(yīng)鏈，有針對性的執(zhí)行業(yè)務(wù)方案
可以從替代品、行業(yè)壁壘、行業(yè)競爭、上游議價(jià)能力、下游議價(jià)能力五個(gè)方面，即用五力模型對具體的供應(yīng)鏈群進(jìn)行分析，已選取擬授信的群體。如筆者所在的地區(qū)于近期發(fā)布了合肥市50強(qiáng)名單，所在地的融資擔(dān)保公司可以對上榜企業(yè)進(jìn)行篩選，并對其所在的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行深入分析，發(fā)掘業(yè)務(wù)關(guān)系。
從具體業(yè)務(wù)品類來說，融資擔(dān)保公司可以重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、信用證等，根據(jù)供應(yīng)鏈的特點(diǎn)，有針對性的開展相關(guān)業(yè)務(wù)。
本文就應(yīng)收賬款融資擔(dān)保做一簡單闡述。
應(yīng)收賬款融資為保理公司的主要品種，保理公司一般通過收購應(yīng)收賬款為企業(yè)提供融資服務(wù)，融資成本一般偏高。在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，融資擔(dān)保公司、銀行與保理公司是處于相同地位的，同時(shí)融資擔(dān)保公司與銀行合作的產(chǎn)品成本相對較低，在風(fēng)控措施得當(dāng)?shù)那疤嵯?，完全可以拓展?yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，不同于保理公司，融資擔(dān)保公司是以應(yīng)收賬款質(zhì)押的形式開展業(yè)務(wù)。
應(yīng)收賬款融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，具體操作是供應(yīng)商將其對核心企業(yè)或資信能力較強(qiáng)的下游客戶的應(yīng)收賬款質(zhì)押給融資擔(dān)保公司，融資擔(dān)保公司與銀行等資金方合作為企業(yè)提供融資授信，供應(yīng)商、核心企業(yè)對該應(yīng)收賬款進(jìn)行確權(quán)，供應(yīng)商履行款項(xiàng)回收、壞賬擔(dān)保義務(wù)，到期歸還借款。業(yè)務(wù)期限可以根據(jù)每筆業(yè)務(wù)訂單的周期設(shè)定，一般可以設(shè)定在3至6個(gè)月。
應(yīng)收賬款融資擔(dān)保的一般流程：
另外，當(dāng)前保理業(yè)務(wù)中，出現(xiàn)了反向保理(逆保理)業(yè)務(wù)，即供應(yīng)鏈保理商與資信能力較強(qiáng)的下游客戶達(dá)成反向保理協(xié)議，為上游供應(yīng)商提供一攬子融資、結(jié)算方案，主要針對下游客戶與其上游供應(yīng)商之間因貿(mào)易關(guān)系所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，即在供應(yīng)商持有客戶的應(yīng)收賬款時(shí)，得到下游客戶的確認(rèn)后可將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給供應(yīng)鏈保理商以獲得融資。這種方式，就是以核心企業(yè)為軸，與核心企業(yè)達(dá)成合作，確認(rèn)核心企業(yè)的應(yīng)付賬款，由此向外輻射，以更加高效的開展業(yè)務(wù)，并可提高風(fēng)控的靈敏性。融資擔(dān)保公司也可以借鑒反向保理的業(yè)務(wù)部模式，盡量與核心企業(yè)或者供應(yīng)鏈中強(qiáng)勢、資信較好的企業(yè)達(dá)成合作，以便開展一個(gè)批量化的業(yè)務(wù)。
4、搭建第二平臺
融資擔(dān)保公司還可以搭建供應(yīng)鏈平臺，根據(jù)自身現(xiàn)有客戶的產(chǎn)品、服務(wù)的關(guān)聯(lián)性，以融資擔(dān)保公司為第二平臺，將產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中存在合作可能的企業(yè)串聯(lián)起來，優(yōu)化供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)，促進(jìn)供應(yīng)鏈上企業(yè)良性發(fā)展。
供應(yīng)鏈融資擔(dān)保業(yè)務(wù)拓展方式，可以看成是一種縱向的業(yè)務(wù)維度，順藤摸瓜式的業(yè)務(wù)方向從某種程度上說比廣布網(wǎng)羅更有效率，這種業(yè)務(wù)維度可以和傳統(tǒng)的以行業(yè)為導(dǎo)向的橫向業(yè)務(wù)維度一起，建立更加立體的業(yè)務(wù)拓展方式，以支持融資擔(dān)保公司行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
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