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凜冬已至，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)火與冰
國(guó)務(wù)院副總理劉鶴在10月19日的采訪中表示，中國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新，80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，以及90%以上的新增就業(yè)和企業(yè)數(shù)量。“沒(méi)有民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，就沒(méi)有整個(gè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展;沒(méi)有高質(zhì)量的民營(yíng)企業(yè)體系，就沒(méi)有現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系;支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展就是支持整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。”
然而依據(jù)中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的2018年三季度中小企業(yè)發(fā)展指數(shù)，預(yù)計(jì)第四季度中小企業(yè)的生存環(huán)境依然不容樂(lè)觀。
在經(jīng)濟(jì)下行周期內(nèi)，中小企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題愈發(fā)嚴(yán)峻。由于企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性較高，普遍缺少抵押擔(dān)保，向銀行貸款存在困難，甚至部分遇到銀行“抽貸、壓貸、停貸”，不得已走上了民間貸款的道路又因其極高利率導(dǎo)致企業(yè)周轉(zhuǎn)不靈走向破產(chǎn)的不勝枚舉。
對(duì)民企貸款比例失調(diào)的現(xiàn)狀，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清提出“一二五”的目標(biāo)，即在新增的公司類(lèi)貸款中，大型銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭(zhēng)取三年以后，銀行業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款占新增公司類(lèi)貸款的比例不低于50%。貸款比例指標(biāo)下的供應(yīng)鏈金融模式，銀行為緩沖企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)以國(guó)企為通道進(jìn)行放貸可在解決銀行業(yè)務(wù)壓力的同時(shí)減少系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于中小企業(yè)而言也能緩解企業(yè)尋貸壓力，促進(jìn)核心企業(yè)圈外的細(xì)胞獨(dú)立成長(zhǎng)。而當(dāng)下的供應(yīng)鏈金融，正是一個(gè)魔法叢生，混沌未開(kāi)，神魔亂舞，修仙殉道，煉金求財(cái)，等待審判，無(wú)限未知的行業(yè)，稱(chēng)重之前，讓我們一一道來(lái)。
2供應(yīng)鏈金融，猜到開(kāi)頭的煉金術(shù)?
最早在Timme，S.G.與C.Williams-Timme在一篇名為T(mén)he Financial-SCM Connection的調(diào)查報(bào)告中提出有關(guān)供應(yīng)鏈金融的定義，是為輔助實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的目標(biāo)，引得供應(yīng)鏈參與者與外部金融機(jī)構(gòu)合作而產(chǎn)生的新業(yè)務(wù)。隨著研究的深入，國(guó)外學(xué)者逐漸從對(duì)供應(yīng)鏈表層基礎(chǔ)要素與流程的探究深化為對(duì)資金流動(dòng)性的探究。Randall和Farris提出供應(yīng)鏈金融應(yīng)該是在上下游之間提供的資金合作以減少平均成本提升效益。Wuttke提出供應(yīng)鏈金融是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)與控制，以更好提供例如墊資的服務(wù)，以減少供應(yīng)商的成本。
美國(guó)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生于19世紀(jì)末，第一階段為商業(yè)銀行主導(dǎo)，然而信息不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致銀行無(wú)法把控企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也無(wú)法自由選擇銀行，這個(gè)階段的供應(yīng)鏈金融依然處于不完善的狀態(tài)。第二階段則是核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融，包括企業(yè)集團(tuán)合作模式、物流企業(yè)主導(dǎo)模式等。典型案例則是美國(guó)聯(lián)合包裹服務(wù)公司UPS，其作為物流企業(yè)發(fā)現(xiàn)零售商沃爾瑪會(huì)要求東南亞的供應(yīng)商先行墊付全額貨款，結(jié)清需要等到到貨后30-90日，較長(zhǎng)的賬期與高額的墊付資金使得小供應(yīng)商無(wú)法進(jìn)入市場(chǎng)。UPS利用其提供物流服務(wù)獲取的交易信息，以及自身龐大的資金體量作為基礎(chǔ)，成為中間結(jié)算商為沃爾瑪與供應(yīng)商提物流、貸款、結(jié)算服務(wù)。
(圖來(lái)源：《國(guó)際供應(yīng)鏈金融三種典型模式分析》，謝世清/何彬)
第三階段美國(guó)將更多精力放在了電子信息技術(shù)層面的操作與維護(hù)，以推進(jìn)各流程的簡(jiǎn)化與優(yōu)化。
溯及我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展則是從1999年的深圳發(fā)展銀行涉足貨物質(zhì)押授信業(yè)務(wù)開(kāi)始。真正系統(tǒng)探索貿(mào)易融資業(yè)務(wù)則始于廣州分行首創(chuàng)的商票保貼業(yè)務(wù)。銀行成立票據(jù)業(yè)務(wù)的專(zhuān)營(yíng)部門(mén)授予規(guī)模大、信譽(yù)高的企業(yè)一定額度，允許企業(yè)以開(kāi)立商業(yè)承兌匯票的方式向事先告知銀行的供應(yīng)商支付貨款，銀行在額度范圍內(nèi)以約定利率為持票人(即供應(yīng)商)提供商票貼現(xiàn)服務(wù)。2000年4月廣州分行貼現(xiàn)額達(dá)60億元，凈賺2400萬(wàn)元。在2003年深發(fā)行推出“1+n”供應(yīng)鏈融資服務(wù)，作為供應(yīng)鏈金融的最初模式由于信息流不完善以及核心企業(yè)的信用背書(shū)過(guò)于單一，產(chǎn)生了許多“中間業(yè)務(wù)”且違約頻發(fā)，2013年的青島港事件中以倉(cāng)單重復(fù)質(zhì)押認(rèn)定的騙貸案已有端倪。
2017年10月國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確指出要積極穩(wěn)妥發(fā)展供應(yīng)鏈金融。2018年2月4日，《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見(jiàn)》的中央1號(hào)文件對(duì)外發(fā)布，助力發(fā)展農(nóng)村供應(yīng)鏈金融?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”帶來(lái)的理念與技術(shù)創(chuàng)新讓商業(yè)銀行、小微企業(yè)看到了希望，供應(yīng)鏈金融的新時(shí)代已悄然到來(lái)。
《2016互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融研究報(bào)告》提供數(shù)據(jù)顯示2015年度，網(wǎng)貸行業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)基本上遠(yuǎn)高于行業(yè)整體增速，新增投資人數(shù)也遠(yuǎn)高于行業(yè)水平，供應(yīng)鏈金融發(fā)展勢(shì)頭非常強(qiáng)勁。
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的行業(yè)報(bào)告預(yù)計(jì)稱(chēng)，到2020年我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)15萬(wàn)億元左右。
而供應(yīng)鏈金融也的確正滲透至商業(yè)銀行、大企業(yè)，甚至P2P平臺(tái)。
去年浙江臺(tái)州銀行為核心企業(yè)正特股份開(kāi)發(fā)的B2B供應(yīng)鏈電商平臺(tái)——工銀聚與資源計(jì)劃系統(tǒng)即ERP系統(tǒng)對(duì)接，允許上下游小企業(yè)通過(guò)該平臺(tái)線上自助交易，有效拓寬企業(yè)鏈條覆蓋面的同時(shí)也有效打破傳統(tǒng)地域限制，極大程度地降低小微企業(yè)貸款的戶(hù)均成本。此外，中農(nóng)建交相繼接入?yún)^(qū)塊鏈業(yè)務(wù)后，越來(lái)越多的區(qū)域性、中小型銀行也跟上步伐，推出相關(guān)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新產(chǎn)品，例如中信銀行推出“信e鏈-應(yīng)付流轉(zhuǎn)融通”、華夏銀行“鏈通雄安-區(qū)塊鏈-供應(yīng)鏈”6月首筆放款落地。
谷歌搜索“供應(yīng)鏈金融”，第一頁(yè)主要科普什么叫供應(yīng)鏈金融，第二頁(yè)以預(yù)計(jì)市場(chǎng)向好、結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)預(yù)計(jì)市場(chǎng)向好、銀行做供應(yīng)鏈金融預(yù)計(jì)市場(chǎng)向好勉強(qiáng)均分。供應(yīng)鏈金融正處于被“捧”，筆者害怕下一步被“殺”，只能先一步打好預(yù)防：供應(yīng)鏈金融并非完美無(wú)缺，理性看待之下還有很多問(wèn)題有待解決。
比如以商業(yè)銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)后依然如何滿足全部交易場(chǎng)景、如何根據(jù)數(shù)據(jù)評(píng)判交易信用以及如何監(jiān)管等問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)“M+1+N”模式下的供應(yīng)鏈金融遇上逐漸展露金融市場(chǎng)的農(nóng)村，事情也并不如想象的簡(jiǎn)單。農(nóng)村金融往往重資產(chǎn)、需求大，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展程度的落后導(dǎo)致企業(yè)信息的不全面、系統(tǒng)對(duì)接的使用不便以及支付理念的固化都桎梏著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。也不乏P2P平臺(tái)將供應(yīng)鏈當(dāng)作摟錢(qián)的工具，最后人去樓空一場(chǎng)夢(mèng)。
直至現(xiàn)階段，供應(yīng)鏈金融依然面臨許多問(wèn)題。
首當(dāng)其沖的便是標(biāo)準(zhǔn)缺失。供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系主要依托于《合同法》、《物權(quán)法》、《擔(dān)保法》等基本法，并無(wú)法涵蓋供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)及其特性，而行業(yè)規(guī)范也尚未形成，前期準(zhǔn)入沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)，金融行為容易走偏。
其次，監(jiān)管問(wèn)題一直是我國(guó)金融業(yè)的大頭，既不能不管也不能一管就死。今年五月將商業(yè)保理公司監(jiān)管職責(zé)由商務(wù)部劃分給銀保監(jiān)會(huì)，也從側(cè)面反映出我國(guó)監(jiān)管局面依然存在空間。
11月19日，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席周亮表示監(jiān)管不能像章魚(yú)一樣受到刺激以后就全身收縮，而一旦舒展就全面放松?！笆裁唇小罢卖~(yú)效應(yīng)”，就是大家知道章魚(yú)是一種簡(jiǎn)單的神經(jīng)節(jié)動(dòng)物，當(dāng)它的身上某一點(diǎn)受到刺激以后，它會(huì)全身收縮，一旦是舒展的時(shí)候，就全面的放松”，周亮表示，監(jiān)管不能像章魚(yú)一樣，要體現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的導(dǎo)向，要精準(zhǔn)。
此外，該如何實(shí)質(zhì)上降低企業(yè)融資成本。供應(yīng)鏈金融模式下融資成本雖降低至8%-20%，相對(duì)于P2P平臺(tái)20%以上有所降低，但若算上通道費(fèi)用以及審批制度的效率問(wèn)題，并未對(duì)小微企業(yè)產(chǎn)生極大的吸引力。
市場(chǎng)上以“供應(yīng)鏈金融”為名的偽創(chuàng)新不計(jì)其數(shù)，不論是提供通道或是虛構(gòu)交易，往往實(shí)質(zhì)還是核心企業(yè)的信用背書(shū)，與供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展相違背，僅在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上套上了“創(chuàng)新”外套而已。
3供應(yīng)鏈金融，修仙者悄然而來(lái)
經(jīng)歷了中國(guó)最早電商平臺(tái)8848時(shí)代的上海文瀝信息技術(shù)有限公司CEO鐘勝九對(duì)此有一套自己的修仙論，“會(huì)議室都是用修仙境界來(lái)命名的，大成、元嬰……其實(shí)我覺(jué)得創(chuàng)業(yè)就是一個(gè)不斷修煉的過(guò)程?！?
鐘勝九指出：“正如Randall和Farris提出的供應(yīng)鏈金融應(yīng)該是在上下游之間提供的資金合作以減少平均成本提升效益。解決中小企業(yè)的現(xiàn)金流問(wèn)題不能只依賴(lài)信貸，如果供應(yīng)鏈金融是解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)性問(wèn)題，那么更應(yīng)該建立的是更靈活的結(jié)算方式?！?
文瀝“企業(yè)系”已經(jīng)歷經(jīng)三版，第一版為企業(yè)對(duì)賬工具，第二版為企業(yè)應(yīng)收賬款，文瀝發(fā)現(xiàn)無(wú)論是對(duì)賬還是應(yīng)收賬款的管理，有用卻遠(yuǎn)沒(méi)有得到企業(yè)的重視，原因在于企業(yè)最想要的東西是快回款早收款。
第三版產(chǎn)品就是現(xiàn)在的企業(yè)系2.0，以將動(dòng)態(tài)結(jié)算成為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的結(jié)算方式為目標(biāo)。動(dòng)態(tài)結(jié)算是在企業(yè)間(B2B)長(zhǎng)期貿(mào)易結(jié)算付款條件上的補(bǔ)充手段。在原有的貿(mào)易條款上，企業(yè)可根據(jù)自身當(dāng)前運(yùn)營(yíng)資本情況，在和貿(mào)易伙伴已經(jīng)發(fā)生和即將發(fā)生的業(yè)務(wù)中，動(dòng)態(tài)調(diào)整付款賬期及相關(guān)折扣。
動(dòng)態(tài)結(jié)算能幫助企業(yè)自身加強(qiáng)資金彈性，提高資金效率。企業(yè)在保障自身現(xiàn)金流安全情況下，還可以通過(guò)動(dòng)態(tài)結(jié)算，幫助上下游的合作伙伴提高資金彈性，構(gòu)建共贏的供應(yīng)鏈協(xié)作模式。為使動(dòng)態(tài)結(jié)算能夠輕松使用，企業(yè)系采取以買(mǎi)方提前付款為拉動(dòng)、賣(mài)方紅包賬單為推動(dòng)、自動(dòng)計(jì)算固定折扣、動(dòng)態(tài)折扣模式、簡(jiǎn)化對(duì)賬流程等方式促進(jìn)企業(yè)回款主動(dòng)性、積極性和有效性。
在推動(dòng)采購(gòu)與銷(xiāo)售企業(yè)之間結(jié)算信息流通的基礎(chǔ)上，對(duì)于有融資需求的公司，內(nèi)控根據(jù)應(yīng)收賬款紅包賬單的場(chǎng)景，通過(guò)交易信息結(jié)合進(jìn)銷(xiāo)存、ERP數(shù)據(jù)等進(jìn)行評(píng)判風(fēng)險(xiǎn)，并與銀行內(nèi)部進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接，銀行根據(jù)文瀝提供的特定筆交易信用，結(jié)合其他大數(shù)據(jù)作出評(píng)估進(jìn)行放貸，企業(yè)采用信用支付。
供應(yīng)鏈金融中現(xiàn)金流特定化為其控制風(fēng)險(xiǎn)的核心，針對(duì)此文瀝提出不同于絕大部分征信公司所作“企業(yè)征信”的“交易征信”概念，供應(yīng)鏈金融之本質(zhì)在于分離一個(gè)待融資企業(yè)與單筆交易風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)聯(lián)，針對(duì)交易安全進(jìn)行征信提供融資，而不只是靜態(tài)的外部信息征信。鐘比喻道，要看一家咖啡店的生意好不好，最直接的辦法是在門(mén)口看它一天賣(mài)了多少杯，因?yàn)檫@就是生意。
不同于市場(chǎng)上各色“供應(yīng)鏈金融”平臺(tái)，“不碰錢(qián)”是文瀝與眾不同的原則。據(jù)悉，文瀝已與多家銀行達(dá)成合作，通過(guò)客戶(hù)引流、場(chǎng)景提供乃至行內(nèi)主動(dòng)風(fēng)控不同模式，尤其基于聯(lián)合運(yùn)營(yíng)下將系統(tǒng)全部導(dǎo)入的方式實(shí)則省去了企業(yè)線下的協(xié)商、走流程，直接線上完成申請(qǐng)與放款。
鐘坦言道，作為一家科技公司八年來(lái)時(shí)有躊躇。面對(duì)中國(guó)市場(chǎng)上的機(jī)遇，2015年P(guān)2P風(fēng)起時(shí)、2016年現(xiàn)金貸風(fēng)起時(shí)、2017幣圈風(fēng)起時(shí)，決策的一刻總是需要回到最初問(wèn)自己“為什么要做這件事?”。不忘初心方得始終，做人，做事，在供應(yīng)鏈金融行業(yè)，文瀝式的“修仙者”，在這個(gè)凜冬中，尤為珍貴!
互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的供應(yīng)鏈金融已然拉開(kāi)中小微企業(yè)融資的新航線，社會(huì)需要它，也應(yīng)當(dāng)容納其試錯(cuò)成本。在引導(dǎo)合規(guī)、處罰違規(guī)的同時(shí)從監(jiān)管透明、準(zhǔn)入門(mén)檻明確、技術(shù)進(jìn)步等多方面共同推進(jìn)對(duì)供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步完善，讓它成為困境中的黑馬，在迷途中披荊斬棘。
評(píng)論區(qū)
