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在產(chǎn)業(yè)分工不斷深化、資源要素全球配置的背景下，供應(yīng)鏈已深度嵌入我國(guó)生產(chǎn)和流通的各個(gè)環(huán)節(jié)，成為連接供給側(cè)和需求側(cè)的關(guān)鍵紐帶，而供應(yīng)鏈金融也成為金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是諸多金融模式中服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)最好的模式，用供應(yīng)鏈金融的整合思維，結(jié)合新經(jīng)濟(jì)的形態(tài)，未來可產(chǎn)生生態(tài)級(jí)的新物種。
01
暢通小微企業(yè)融資渠道
國(guó)務(wù)院參事室特約研究員、原保監(jiān)會(huì)副主席周延禮在一次論壇上指出，“供應(yīng)鏈金融服務(wù)即可紓困小微企業(yè)融資，也可為企業(yè)數(shù)字信用打通普惠通道。小微企業(yè)融資難，‘卡脖子’的是抵押品的問題，而供應(yīng)鏈金融可依托供應(yīng)鏈內(nèi)核心企業(yè)的信用，打破以往依賴不動(dòng)產(chǎn)抵押的方式，依據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)提供擔(dān)保融資，解決了供應(yīng)鏈內(nèi)小微企業(yè)融資問題?！?
供應(yīng)鏈金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和小微企業(yè)融資具有天時(shí)、地利、人和的優(yōu)勢(shì)。天時(shí)：核心企業(yè)的“轉(zhuǎn)型痛”創(chuàng)造供給，中小企業(yè)的“融資痛”創(chuàng)造需求，發(fā)展數(shù)字金融的“數(shù)據(jù)痛”亦可通過支付、電商、物流、倉(cāng)儲(chǔ)建立的優(yōu)勢(shì)切入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。地利：供應(yīng)鏈金融具有深厚的行業(yè)根基，顛覆了傳統(tǒng)金融“基于金融而金融”的范式，兼具金融的爆發(fā)力和產(chǎn)業(yè)的持久性。人和：互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在篩選和匯集同等特征用戶群、利益相關(guān)企業(yè)群方面的優(yōu)勢(shì)被集聚放大，而正是高度集聚化的生態(tài)為供應(yīng)鏈金融建立網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
總之，供應(yīng)鏈金融符合國(guó)家的需要、滿足金融監(jiān)管層的要求，供應(yīng)鏈金融是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本跨界的融合，“從產(chǎn)業(yè)中來，到金融中去”，跨界融合孕育出全新的商業(yè)邏輯和投資機(jī)會(huì)。
02
供應(yīng)鏈金融仍存四大痛點(diǎn)
近幾年，我國(guó)在供應(yīng)鏈金融方面做了許多有益的嘗試，也取得許多實(shí)質(zhì)性的成績(jī)，但是在深度與廣度方面尚不能滿足廣大供應(yīng)鏈企業(yè)的資金需求。
第一個(gè)痛點(diǎn)是金融機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的認(rèn)識(shí)和理解不夠。
作為供應(yīng)鏈金融的主要提供者，金融機(jī)構(gòu)受限于人員、能力和經(jīng)驗(yàn)，往往難以深入了解產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，因此也難以提供有針對(duì)性的服務(wù)并實(shí)施有效管理，存在一定風(fēng)險(xiǎn)隱患。
第二個(gè)痛點(diǎn)是存在“數(shù)據(jù)鴻溝”“信息孤島”等現(xiàn)象。
從全社會(huì)看，統(tǒng)一的信息服務(wù)平臺(tái)尚未搭建，數(shù)據(jù)歸集、整合都面臨很大的挑戰(zhàn)。而供應(yīng)鏈核心企業(yè)，其數(shù)據(jù)單邊化、私有化、分散化、封閉化等問題仍然普遍存在。
第三個(gè)痛點(diǎn)是金融資質(zhì)和牌照等問題。
供應(yīng)鏈金融參與主體非常多，除金融機(jī)構(gòu)之外多數(shù)沒有從事金融業(yè)務(wù)的資質(zhì)與牌照。近年來，大量互聯(lián)網(wǎng)公司甚至部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，不同程度參與供應(yīng)鏈金融，也產(chǎn)生了一些亂象。
第四個(gè)痛點(diǎn)是缺乏標(biāo)準(zhǔn)和制度規(guī)范。
相關(guān)國(guó)際組織對(duì)供應(yīng)鏈金融有明確的定義，但與中國(guó)供應(yīng)鏈金融的實(shí)踐相差較大。與此同時(shí)，中國(guó)還沒有供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法，業(yè)務(wù)創(chuàng)新來自于市場(chǎng)各方主體，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。
03
促進(jìn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)與金融生態(tài)融合發(fā)展
對(duì)于如何更進(jìn)一步做好供應(yīng)鏈金融，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)歐陽日輝認(rèn)為：首先，要大力培植具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的核心企業(yè)，打造N-1-N模式，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)與供應(yīng)鏈金融協(xié)同發(fā)展;其次，要大力發(fā)展基于產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合模式，整合上下游形成閉環(huán)，努力解決中小企業(yè)融資難的問題。
另外，要大力發(fā)展以存貨抵押和倉(cāng)單質(zhì)押為主要形式的供應(yīng)鏈金融，縮短供應(yīng)商賬期，促進(jìn)物流服務(wù)和金融服務(wù)協(xié)同發(fā)展。除此之外，還應(yīng)大力發(fā)展電商新業(yè)態(tài)，推動(dòng)建立信息共享機(jī)制，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)與金融生態(tài)融合發(fā)展，完善產(chǎn)融生態(tài)圈。
周延禮對(duì)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)建設(shè)則提出了四點(diǎn)建議：
一要加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理。
供應(yīng)鏈金融中銀行要時(shí)刻關(guān)注供應(yīng)鏈運(yùn)作情況，掌握供應(yīng)鏈企業(yè)的內(nèi)部薄弱點(diǎn)，觀測(cè)外部環(huán)境的發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)，銀行根據(jù)自身管理需要建立信用模型和數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)供應(yīng)鏈的各方之間的相互關(guān)系設(shè)置信用值，進(jìn)行評(píng)級(jí)、授信、物流資質(zhì)考評(píng)和關(guān)聯(lián)客戶相互監(jiān)管等管理方法，變過去的靜態(tài)評(píng)估為動(dòng)態(tài)評(píng)估。
二要選擇基礎(chǔ)條件較好的企業(yè)鏈群。
對(duì)供應(yīng)鏈成員企業(yè)要不斷優(yōu)選，重點(diǎn)在鋼鐵、汽車、石化、電力、電信等產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與銀行合作程度較高的若干行業(yè)進(jìn)行優(yōu)選，要通過調(diào)閱財(cái)務(wù)報(bào)表、查看過去的交易記錄和電話調(diào)查等多種手段，幫助核心企業(yè)制度性地評(píng)估供應(yīng)鏈成員企業(yè)。
三要以核心企業(yè)為中心提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。
在產(chǎn)品和服務(wù)方案設(shè)計(jì)中要從核心企業(yè)入手，借助核心企業(yè)向外輻射，貫穿整個(gè)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，如對(duì)上游的原料供貨商重點(diǎn)開拓應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、保理等產(chǎn)品，對(duì)下游的經(jīng)銷商著重提供動(dòng)產(chǎn)和倉(cāng)單質(zhì)押等產(chǎn)品，編織供應(yīng)鏈融資網(wǎng)絡(luò)，體現(xiàn)“橫到邊、豎到底”的縱深服務(wù)。要結(jié)合產(chǎn)品創(chuàng)新提供個(gè)性化服務(wù)。
四要建立供應(yīng)鏈建設(shè)保障機(jī)制。
要對(duì)物流、信息流和資金流進(jìn)行封閉運(yùn)行。供應(yīng)鏈金融要選擇一個(gè)強(qiáng)大有實(shí)力的物流公司并與之合作，物流公司可為供應(yīng)鏈提供信息、倉(cāng)儲(chǔ)和物流等服務(wù)，幫助銀行監(jiān)控物流和企業(yè)動(dòng)產(chǎn)，達(dá)到銀行控制貨權(quán)的目的。企業(yè)的應(yīng)收款指定賬戶開在銀行，付款企業(yè)配合銀行將采購(gòu)款匯入指定賬戶。銀行在給整個(gè)供應(yīng)鏈融資和服務(wù)的過程中也會(huì)掌握整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，減少企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱。此外，可以通過訂立各項(xiàng)契約維系平等利益主體之間的合作關(guān)系，為供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)提供強(qiáng)制性的實(shí)施規(guī)則。同時(shí)，將企業(yè)間原有的關(guān)聯(lián)交易外化為契約交易，盡量避免摩擦，提高供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)效率。
評(píng)論區(qū)
