- 企業(yè)
- 供應
- 求購
- 資訊
- 服務電話：13332429808/微信同號 | 關于我們 | 會員中心 | 設為收藏
知名供應鏈金融專家宋華教授對供應鏈金融有這么一種分類方式：一是“某個大型企業(yè)推動的供應鏈金融”;二是“靠資金推動的供應鏈金融”;三是“以平臺為主的供應鏈金融”。
基于此，億歐金融分別選取了一家供應鏈金融企業(yè)作為典型代表，對其商業(yè)模式進行解讀，希望能夠通過對三類供應鏈金融模式優(yōu)劣勢的分析，為從業(yè)者提供一點啟示。
核心企業(yè)推動：蘇寧金融
2017年10月13日，國務院辦公廳簽發(fā)了第一份有關供應鏈創(chuàng)新發(fā)展的指導性文件——《關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》，《意見》中提出：“鼓勵商業(yè)銀行、供應鏈核心企業(yè)等建立供應鏈金融服務平臺，為供應鏈上下游中小微企業(yè)提供高效便捷的融資渠道?！薄兑庖姟分刑岬降氖堑湫偷摹癕+1+N”供應鏈金融模式，“M”代表作為資金端的多家商業(yè)銀行，“1”代表供應鏈核心企業(yè)，“N”代表作為資產端的供應鏈上游供應商。
文件發(fā)布不到一年，蘇寧利用自身作為核心企業(yè)的優(yōu)勢，上線了供應鏈金融服務。
蘇寧金融中的企業(yè)貸板塊，就是典型的“M+1+N”模式：
1、 蘇寧及其合作核心企業(yè)供應鏈上的中小企業(yè)，在蘇寧供應鏈融資平臺上提交融資申請;
2、 蘇寧利用供應鏈核心企業(yè)的信息和數(shù)據(jù)優(yōu)勢，對提請融資的供應商進行資信評估和確定授信額度，并根據(jù)資信評估結果，向銀行發(fā)出融資指令;
3、銀行或其他資金方根據(jù)蘇寧提供結算清單等授信資料向申請融資的供應商放款;
4、賬期到期后，蘇寧或其他核心企業(yè)將貨款結算至供應商融資專戶;
5、銀行從融資專戶中扣除融資額，并與貸款企業(yè)進行尾款結算。
這一融資模式中，主要還款來源是蘇寧等核心企業(yè)兌付的貨款，因此，銀行的貸款對象其實是蘇寧或其他核心企業(yè)的優(yōu)質資信。
對商業(yè)銀行來說，既避開了中小企業(yè)資信資質不足所產生的融資風險，又服務了中小企業(yè)、實現(xiàn)普惠金融，同時還降低了風控成本;對中小供應商來說，借助核心企業(yè)的商業(yè)信譽申請貸款，大大提高了融資效率，有利于解決企業(yè)資金短缺問題，促進企業(yè)生產優(yōu)質產品;對蘇寧這類核心企業(yè)來說，為供應鏈上游供應商提供金融服務，不僅能夠有效提高供應商的穩(wěn)定性，起到聚集供應商的作用，還能夠提高供應鏈管理的整體效益。
如下圖所示，目前，蘇寧供應鏈金融平臺主要提供六種產品，分別為：賬速融、信速融、貨速、樂業(yè)貸、票速融和綜合授信。
賬速融針對的是蘇寧自營供應商，供應商使用賬速融時，可以選擇單筆應收賬款融資，或將蘇寧應收賬款授權進行保理，形成滾動的信用貸款池，即授信額度，可在該額度內隨時進行借貸或還款;
信速融針對的是蘇寧云臺商戶，獲取信速融的渠道只有兩個：官網(wǎng)報名或授權渠道推廣商推薦;
貨速融針對蘇寧物流會員企業(yè)，這類企業(yè)可以選擇將儲存在蘇寧倉儲中的貨品進行估值后，質押融資，也可以通過提交采購訂單進行融資，通過訂單融資采購的貨品將會直接發(fā)往蘇寧倉儲作為抵質押物;
樂業(yè)貸和票速融目前都已開放給合作核心企業(yè)的上下游供應商，值得注意的是，通過樂業(yè)貸進行融資后，貨款將會直接支付到發(fā)貨方，而不會經過采購方(即貸款企業(yè))。
供應鏈核心企業(yè)進行供應鏈金融服務的優(yōu)勢在于，核心企業(yè)天生有著信息流和物流的優(yōu)勢，直接擁有著上下游供應商大量的交易數(shù)據(jù)和財務數(shù)據(jù)，這大大降低了信息甄別成本，從而提高融資企業(yè)獲得貸款的幾率，例如蘇寧上線的幾款供應鏈金融產品，必然是建立在長期積累的供應鏈管理經驗上，所研究出的供應商需求相對最集中、風控數(shù)據(jù)相對最完善的痛點。
然而，蘇寧供應鏈金融的“M+1+N”模式有其固有的局限性，主要表現(xiàn)兩點：一是覆蓋范圍較窄，即使蘇寧引進其它合作核心企業(yè)，由于信息壁壘等問題，難以完全覆蓋到其它供應鏈生態(tài)中的中小企業(yè);二是以核心企業(yè)推動的供應鏈服務穿透力不足，難以服務于供應商更上游的中小企業(yè)。
除了蘇寧外，阿里、京東、國美等也都有類似的產品和相關服務。
資金推動：微眾銀行
阻礙資金方開展供應鏈金融服務最大的障礙，就是信息不對稱成本。由于中小企業(yè)單筆融資規(guī)模較小，且往往缺少可進行抵質押的優(yōu)質資產，商業(yè)銀行要對其進行貸款，必須進行更加嚴格的貸前審查和貸后監(jiān)管，其成本與利息收益不成正比，就很難有開展的熱情。
目前，開展供應鏈金融服務的商業(yè)銀行往往都是與平臺方進行合作，以降低成本和風險，獨立開展業(yè)務的銀行通常都存在貸款申請審核周期長、通過難的問題。而民營銀行成立的初衷本身就是為了服務中小微企業(yè)，促進普惠金融，其投資方也往往都是供應鏈生態(tài)中的核心企業(yè)，因此，民營銀行作為資金方推動供應鏈金融服務，有其先天的基因優(yōu)勢，同時也是其成立以來就被賦予的使命之一。
億歐金融以微眾銀行為例，對其供應鏈金融業(yè)務模式進行分析。
微眾銀行在供應鏈金融業(yè)務中，主要扮演的是保理的角色：首先根據(jù)核心企業(yè)資信資質，微眾銀行為其提供一定額度的授信，核心企業(yè)與其上下游企業(yè)(或成為一級鏈屬企業(yè))發(fā)生交易，核心企業(yè)上報應付賬款后，當其上下游一級鏈屬企業(yè)需要融資，微眾銀行受讓鏈屬企業(yè)應收賬款債權，在核心企業(yè)額度范圍內為其進行融資。
微眾銀行相比國有大行和股份制銀行，其缺少大中型核心企業(yè)資源，在資產端拓展上有一定的壓力。不過微眾銀行可以重點發(fā)展中小微企業(yè)甚至可以為路邊小店、夫妻老婆店等經營方提供資金解決方案，這也是可差異化競爭的優(yōu)勢所在。
近日，有行業(yè)專業(yè)人士向億歐金融透露，微眾銀行供應鏈金融服務的開展還有一種方式，是直接與中小企業(yè)對接，中小企業(yè)對接微眾銀行提供的軟件對相應模塊進行交易記錄，微眾銀行通過該系統(tǒng)能夠獲得與貸款相關的交易信息和財務數(shù)據(jù)，以便根據(jù)不同的信用資質對貸款企業(yè)進行放款。其中，微眾銀行通過區(qū)塊鏈技術，防止中小企業(yè)纂改數(shù)據(jù)，以保證所獲數(shù)據(jù)的真實性。
通過系統(tǒng)直接置入中小企業(yè)的手段，能夠繞開銀行從核心企業(yè)獲取數(shù)據(jù)的麻煩，使資金和需求直接對接，提高供應鏈金融服務的覆蓋范圍。然而，從技術的角度來看，許多中小微企業(yè)并不具備財務或交易流程自動化的現(xiàn)實基礎，半自動化的信息錄入系統(tǒng)如何確保數(shù)據(jù)的真實、有效，置入成本又有多高，這些都是亟待解決的問題。
另一方面，微眾銀行對騰訊系的依賴較為嚴重，目前仍以C端個人金融為主線，B端的企業(yè)金融為輔線。所以，微眾銀行的供應鏈金融任重而道遠，還有很多路需要探索。
以平臺為主：中企云鏈
與維金、怡亞通等企業(yè)從供應鏈管理服務中衍生出金融服務不同，中企云鏈是一個純粹的供應鏈金融服務平臺，針對核心企業(yè)所在產業(yè)生態(tài)圈的資金流問題進行優(yōu)化服務。該模式最大的創(chuàng)新之處在于盤活了以大型國企為首的核心企業(yè)在銀行的閑置授信額度，將其轉化為易于流轉和拆分的數(shù)字化信用確權憑證——云信。
云信具有三點顯著優(yōu)勢：
其一，便于流轉，在中企云鏈平臺注冊的企業(yè)，利用云信這一電子確權進行交易，流轉效率高;
其二，便于拆分，過去的商業(yè)匯票進行流轉時往往難以拆分，但云信可以隨意進行拆分;
其三，資質優(yōu)，無論流轉到何處、拆分過幾次，云信的兌付資金來源都是核心企業(yè)，因此云信是代表核心企業(yè)的優(yōu)質信用確權。
如上圖所示，中企云鏈平臺的操作流程如下：
1、 核心企業(yè)按照一定比例將銀行的授信額度轉化為中企云鏈平臺上的云信，并在發(fā)生交易時，轉讓相應的云信給供應商;
2、 供應鏈上的各個供應商可以使用云信進行供應鏈交易活動，這時云信就如同一種加密貨幣，在交易中進行流通和使用;
3、 需要轉化為資金的供應商可以將云信提交到保理融資板塊進行貼現(xiàn)，此時中企云鏈平臺將會收取一定的貼現(xiàn)費用;
4、 不需要使用云信的供應商可以將其持有到期;
5、 到期時，核心企業(yè)將云信進行兌付，將貨款提交到中企云鏈清算平臺向多級供應商進行統(tǒng)一清分結算。
中企云鏈的云信模式，幾乎將所有的風險控制在核心企業(yè)身上，中企云鏈所合作的核心企業(yè)幾乎都是大型國企，在銀行有著大量沉淀的信用額度，將兌付風險降到了低點。騰訊、聯(lián)易融的“微企鏈”、平安集團下屬金融壹賬通的“壹企鏈”和中企云鏈一樣，都屬于自成一體的基于區(qū)塊鏈技術的供應鏈金融服務平臺。對于想模仿該模式的后來者而言，除了技術難關外，如何鏈接到供應鏈上的優(yōu)質核心企業(yè)，將成為最大的進入壁壘。
綜上，三種供應鏈金融模式對比來看，中企云鏈具有覆蓋范圍最廣、穿透力最強的特點，其最大的創(chuàng)新之處在于在云信這一電子確權的基礎上，形成了核心企業(yè)信用流轉的閉環(huán)，其最大的優(yōu)勢則在于獲得了多家資優(yōu)國企的支持。
隨著區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術的發(fā)展完善，傳統(tǒng)供應鏈金融模式中信息割裂、信任成本高昂、難穿透等問題正在被解決，金融科技賦能供應鏈金融，已經成為解決中小企業(yè)融資難的重要路徑。
評論區(qū)
