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中小企業(yè)在經(jīng)營過程中常常面臨資金缺口的問題。中小企業(yè)由于信用記錄不完善、沒有抵押品、缺乏專業(yè)知識和資源來管理其貸款與應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，在貸款中存在風(fēng)險較高、信息不透明的問題，因此更適合保理融資方式。
保理業(yè)務(wù)是賣方向保理商賣出應(yīng)收賬款的業(yè)務(wù)。一般來說，賣方希望在貨物裝運后馬上獲得買方的付款，而買方則希望在交付和查驗貨物之后再付款，付款期通常是在收貨后30—90天。為了彌補這個缺口，賣方可以將應(yīng)收賬款賣給保理商，保理商在扣除融資利息和保理費用后支付給賣方貨款，然后再從買方那里收回資金，為此，保理商需承擔(dān)買方違約的信用風(fēng)險。
保理與資產(chǎn)抵押貸款相比有三個顯著的不同點：
一是保理只涉及應(yīng)收賬款的融資，而資產(chǎn)抵押貸款還涉及到存貨和設(shè)備的融資;
二是在保理業(yè)務(wù)中，應(yīng)收賬款賣給了保理商，其所有權(quán)從借款人轉(zhuǎn)移到貸款人。也就是說，若借款人破產(chǎn)，其抵押的應(yīng)收賬款資產(chǎn)不屬于待清算資產(chǎn);
三是保理業(yè)務(wù)是一攬子綜合服務(wù)，包括融資(購買應(yīng)收賬款)、信用功能(保理商利用其信息優(yōu)勢對買方做出信用評估，以獲得規(guī)模經(jīng)濟的好處)、收取拖欠的應(yīng)收賬款。
保理業(yè)務(wù)相較于其它融資方式具有一定的優(yōu)勢。
保理業(yè)務(wù)類似于一種資產(chǎn)抵押貸款。
在成熟的金融市場的傳統(tǒng)貸款關(guān)系中，貸款人一般將抵押品視為第二還款來源，借款人及其經(jīng)營效率被視為第一還款來源。傳統(tǒng)貸款關(guān)注的是借款人本身的信用，而不是借款人資產(chǎn)的價值。即使傳統(tǒng)貸款也有以借款人應(yīng)收賬款作為抵押的，但貸款一般與抵押資產(chǎn)的價值沒有明確關(guān)聯(lián)。而資產(chǎn)抵押類貸款的發(fā)放關(guān)鍵在于抵押資產(chǎn)的價值(如應(yīng)收賬款、存貨等)，與借款人本身的信用和經(jīng)營效率無直接關(guān)系。
保理也不同于一般的資產(chǎn)抵押貸款。
在保理業(yè)務(wù)中，保理商購買了應(yīng)收賬款(通常會打一定折扣)，應(yīng)收賬款的所有權(quán)和風(fēng)險也相應(yīng)地轉(zhuǎn)移到保理商那里，并不構(gòu)成借款人的負(fù)債。在商業(yè)法律、破產(chǎn)保護比較薄弱的金融體系中，保理業(yè)務(wù)的重要性更加凸顯。因為保理商購買的應(yīng)收賬款不構(gòu)成破產(chǎn)中小企業(yè)的待清算資產(chǎn)，而成為保理商的資產(chǎn)，從而保障了保理商的利益。
在保理關(guān)系中，融資是基于應(yīng)收賬款的質(zhì)量，而不是借款人本身的信用狀況。
因此，保理業(yè)務(wù)對于信用風(fēng)險較高的中小企業(yè)特別有吸引力。在信息基礎(chǔ)設(shè)施不完善的商業(yè)環(huán)境中，保理可以減輕借款人信息不透明的問題。如果應(yīng)收賬款的債務(wù)人信息完備(如應(yīng)收賬款來自大公司或國外信用良好的公司)，保理商可以開發(fā)自己專屬的應(yīng)收賬款償付情況數(shù)據(jù)庫，以更準(zhǔn)確地評估信用風(fēng)險和解決融資中的信息不對稱問題。
保理業(yè)務(wù)對中小企業(yè)的好處
一是有利于賣方的資金周轉(zhuǎn)。
通過保理業(yè)務(wù)，賣方將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移給保理商，可以迅速回籠資金，以便支付工人工資、購買原材料等，繼續(xù)下一批訂單的生產(chǎn)。同時，保理業(yè)務(wù)只是一項簡單的資產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)。在保理業(yè)務(wù)中，保理商購買了企業(yè)的應(yīng)收賬款，而不是將應(yīng)收賬款作為貸款的抵押。因此，與一般的資產(chǎn)抵押貸款業(yè)務(wù)不同，保理不會增加企業(yè)的負(fù)債。
二是獲得融資的程序簡單。
在買賣雙方簽訂貿(mào)易合同后，賣方填寫一個保理業(yè)務(wù)申請書，向保理商申請融資。保理商在分析買方(債務(wù)人)的資信狀況后，確定初步的融資額度、利率和保理費用。賣方發(fā)貨后，將代表應(yīng)收賬款的發(fā)票轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商扣除融資利息和保理費用后向賣方提供融資(通常是發(fā)票金額的80—90%)。這樣，賣方就消除了潛在的信用風(fēng)險，即發(fā)貨后買方不能按合同約定付款的風(fēng)險，同時將債務(wù)人違約的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了保理商。
三是享受保理商提供的綜合服務(wù)。
在保理業(yè)務(wù)中，保理商除了為賣方提供融資便利，還會提供買方資信調(diào)查、管理應(yīng)收賬款、催收應(yīng)收賬款、司法服務(wù)、分析國際市場等一系列綜合性的服務(wù)。這樣，賣方可以專注于擴大生產(chǎn)和銷售，強化了安全性，有利于拓展國際市場，增加其營業(yè)收入。尤其對于中小企業(yè)來說，單獨建立應(yīng)收賬款管理部門成本太高，而保理商管理著大量的應(yīng)收賬款，可以取得規(guī)模經(jīng)濟效益。
四是有利于節(jié)約成本。
有時賣方為了盡快回籠資金，通常會對買方即時付款或大額訂單給予折扣。使用保理業(yè)務(wù)，賣方可以在發(fā)貨后及時收回資金，因此可不再向買方提供這類折扣，這部分節(jié)約的資金相當(dāng)于補償了保理業(yè)務(wù)的成本。
此外，對于中小企業(yè)來說，使用保理業(yè)務(wù)比自己建立專門的監(jiān)控和管理應(yīng)收賬款部門要更加節(jié)約人力和物力成本。
中小企業(yè)由于信用記錄不完善、沒有抵押品、缺乏專業(yè)知識和資源管理其貸款與應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，在貸款中存在風(fēng)險較高、信息不透明的問題，因此更適合保理融資方式。因為保理是基于借款人的應(yīng)收賬款風(fēng)險，而不是借款人本身的信用風(fēng)險，特別是，當(dāng)應(yīng)收賬款是來自大型的或國外的信譽良好的公司時，風(fēng)險要遠小于一般的貸款。但保理業(yè)務(wù)只能用于中小企業(yè)發(fā)展的特定階段，一旦企業(yè)獲得了足夠的經(jīng)營經(jīng)驗、完善的信用記錄和高質(zhì)量的成熟產(chǎn)品，企業(yè)可能會尋求其他的融資渠道和方式。
與中小企業(yè)其他融資方式和技術(shù)手段相比，保理業(yè)務(wù)具有明顯的比較優(yōu)勢。
保理業(yè)務(wù)類似一種資產(chǎn)抵押貸款，由保理商購買企業(yè)的應(yīng)收賬款，提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款催收和管理、信用調(diào)查、擔(dān)保等一攬子綜合服務(wù)。保理業(yè)務(wù)不僅有利于中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，而且手續(xù)簡便、節(jié)約成本。
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