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11月7日，商務(wù)部新聞發(fā)布會(huì)公布了中美經(jīng)貿(mào)磋商的最新進(jìn)展。商務(wù)部新聞發(fā)言人高峰表示，過(guò)去兩周中美雙方牽頭人就妥善解決各自核心關(guān)切，進(jìn)行了認(rèn)真、建設(shè)性的討論，同意隨協(xié)議進(jìn)展，分階段取消加征關(guān)稅。中方對(duì)于關(guān)稅問(wèn)題的立場(chǎng)是一貫的明確的，貿(mào)易戰(zhàn)由加征關(guān)稅而起，也應(yīng)由取消加征關(guān)稅而止。至于第一階段取消多少，可以根據(jù)第一階段協(xié)議的內(nèi)容來(lái)商定。值得一提的是，高峰表示，如果中美雙方達(dá)成第一階段協(xié)議，應(yīng)當(dāng)根據(jù)協(xié)議的內(nèi)容同步、等比率取消已加征關(guān)稅。這是達(dá)成協(xié)議的重要條件。
昨日晚間，國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步做好利用外資工作的意見(jiàn)。全面取消在華外資銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍限制，豐富市場(chǎng)供給，增強(qiáng)市場(chǎng)活力。減少外國(guó)投資者投資設(shè)立銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)和開展相關(guān)業(yè)務(wù)的數(shù)量型準(zhǔn)入條件，取消外國(guó)銀行來(lái)華設(shè)立外資法人銀行、分行的總資產(chǎn)要求，取消外國(guó)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司在華經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)年限、總資產(chǎn)要求。擴(kuò)大投資入股外資銀行和外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的股東范圍，取消中外合資銀行中方唯一或主要股東必須是金融機(jī)構(gòu)的要求，允許外國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)公司投資設(shè)立保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)。繼續(xù)支持按照內(nèi)外資一致的原則辦理外資保險(xiǎn)公司及其分支機(jī)構(gòu)設(shè)立及變更等行政許可事項(xiàng)。2020年取消證券公司、證券投資基金管理公司、期貨公司、壽險(xiǎn)公司外資持股比例不超過(guò)51%的限制。
受中美貿(mào)易利好消息影響，美元指數(shù)走強(qiáng)，刷新10月16日以來(lái)高位。美國(guó)十年期國(guó)債收益率繼續(xù)上漲至1.909%，為8月2日以來(lái)最高水平。金融市場(chǎng)短線波動(dòng)加劇，現(xiàn)貨金銀及避險(xiǎn)日元和瑞郎短線急跌，現(xiàn)貨黃金逼近1470美元/盎司，較日高回落逾20美元，現(xiàn)貨白銀一度跌超2%。截至收盤，WTI原油漲1.21%，Brent原油跌1.95%，倫銅漲0.89%，黃金跌1.49%。美豆?jié)q0.93%，美豆粕漲2.24%，美豆油跌1.07%，美糖跌1.59%，美棉跌0.16%，CRB指數(shù)漲0.28%，BDI指數(shù)跌6.85%。
中美同意隨協(xié)議進(jìn)展分階段取消加征關(guān)稅
11月7日下午3點(diǎn)多鐘，A50、港股直線飆升，人民幣匯率暴漲，美股三大股指期貨短線拉升!全球資本市乃至經(jīng)濟(jì)圈里的人們奔走相告，是什么消息值得市場(chǎng)與人們這么“激動(dòng)”呢?
原來(lái)是中國(guó)商務(wù)部釋放了了一個(gè)超利好與超重磅的新聞——中美同意隨協(xié)議進(jìn)展分階段取消加征關(guān)稅!
至此，中美雙方在經(jīng)過(guò)十三輪貿(mào)易磋商后，且又經(jīng)過(guò)多次通電話后，終于有了一個(gè)初步結(jié)果，這將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)與期貨、股市產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。目前，人們最關(guān)心的是如何進(jìn)行分階段取消加征關(guān)稅。
高峰表示，如果(中美)雙方達(dá)成第一階段協(xié)議，應(yīng)當(dāng)根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，同步等比率取消已加征關(guān)稅，這是達(dá)成協(xié)議的重要條件。中方對(duì)于關(guān)稅問(wèn)題的立場(chǎng)是一貫的明確的，貿(mào)易戰(zhàn)由加征關(guān)稅而起，也應(yīng)由取消加征關(guān)稅而止。至于第一階段取消多少，可以根據(jù)第一階段協(xié)議的內(nèi)容來(lái)商定。
高峰認(rèn)為，雙方按協(xié)議取消加征的關(guān)稅，有利于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，有利于中美兩國(guó)經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)，有利于生產(chǎn)者也有利于消費(fèi)者。
重磅消息不斷，事實(shí)上，中美雙方在此之前已進(jìn)行了多次富有成效的溝通。
從當(dāng)前中美雙方貿(mào)易磋商發(fā)展態(tài)勢(shì)分析，事情正在向著好的方向發(fā)展，相信未來(lái)會(huì)有一個(gè)好結(jié)果。
從期貨市場(chǎng)受影響的情況看，中美同意隨協(xié)議進(jìn)展分階段取消加征關(guān)稅的消息傳出后，倫銅、美豆、美玉米、美豆粕、國(guó)際油價(jià)等均出現(xiàn)了直線拉升行情，利好的作用是顯而易見(jiàn)的，但行情能否持續(xù)，最終會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生多大的影響，還要看雙方后續(xù)如何磋商及如何定協(xié)議，大家還是理性對(duì)待吧。
國(guó)務(wù)院：全面取消在華外資銀行、證券公司、期貨公司業(yè)務(wù)范圍限制
昨日晚間，國(guó)務(wù)院發(fā)布關(guān)于進(jìn)一步做好利用外資工作的意見(jiàn)。全面取消在華外資銀行、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍限制，豐富市場(chǎng)供給，增強(qiáng)市場(chǎng)活力。減少外國(guó)投資者投資設(shè)立銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)和開展相關(guān)業(yè)務(wù)的數(shù)量型準(zhǔn)入條件，取消外國(guó)銀行來(lái)華設(shè)立外資法人銀行、分行的總資產(chǎn)要求，取消外國(guó)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司在華經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)年限、總資產(chǎn)要求。擴(kuò)大投資入股外資銀行和外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的股東范圍，取消中外合資銀行中方唯一或主要股東必須是金融機(jī)構(gòu)的要求，允許外國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)公司投資設(shè)立保險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)。繼續(xù)支持按照內(nèi)外資一致的原則辦理外資保險(xiǎn)公司及其分支機(jī)構(gòu)設(shè)立及變更等行政許可事項(xiàng)。2020年取消證券公司、證券投資基金管理公司、期貨公司、壽險(xiǎn)公司外資持股比例不超過(guò)51%的限制。
“我國(guó)證券期貨市場(chǎng)有巨大的發(fā)展?jié)摿?，金融機(jī)構(gòu)也有很大的成長(zhǎng)空間，對(duì)外資有很強(qiáng)的吸引力。未來(lái)隨著外資在我國(guó)金融機(jī)構(gòu)中的股比越來(lái)越高，這將給國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)先進(jìn)成熟的管理經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)模式，有利于提高我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力，促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展，提高我國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際化水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力?！睆B門大學(xué)王亞南經(jīng)濟(jì)研究院和經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授韓乾說(shuō)。
從2020年取消期貨、基金、券商的外資控股限制的具體時(shí)點(diǎn)來(lái)看，期貨公司的外資股比限制將于2020年1月1日放開，相比基金管理公司和證券公司都要早一些。也就代表著，作為資本市場(chǎng)的重要組成部分，風(fēng)險(xiǎn)控制更加嚴(yán)格的期貨市場(chǎng)也將最先迎來(lái)外資股比變化。
對(duì)此，韓乾認(rèn)為，放松外資股比限制必將帶來(lái)劇烈的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)形成沖擊。相比于期貨公司而言，國(guó)內(nèi)的證券公司和基金公司需要更多的時(shí)間來(lái)做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備措施，這是監(jiān)管層根據(jù)金融機(jī)構(gòu)實(shí)際情況所做的合理安排。
“其實(shí)，中國(guó)期貨市場(chǎng)走在對(duì)外開放的前列彰顯出國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)要建設(shè)成為大宗商品的區(qū)域定價(jià)中心，服務(wù)‘一帶一路’戰(zhàn)略的重要地位。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)將進(jìn)一步完善市場(chǎng)機(jī)制，發(fā)揮好價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的功能，擴(kuò)大在相關(guān)產(chǎn)業(yè)中的影響力。同時(shí)也表明目前我國(guó)期貨市場(chǎng)機(jī)制相對(duì)與國(guó)際主流市場(chǎng)接軌程度較高，具備更完善的市場(chǎng)管理制度?！毕嚓?yáng)說(shuō)。
在中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英看來(lái)，我國(guó)期貨市場(chǎng)之前相對(duì)封閉，是一個(gè)區(qū)域性強(qiáng)的市場(chǎng)，這不利于期貨市場(chǎng)的全球化發(fā)展。如果有了更多的外資期貨公司進(jìn)入到國(guó)內(nèi)的期貨市場(chǎng)，將有助于擴(kuò)寬期貨市場(chǎng)發(fā)展的廣度和深度，使整個(gè)市場(chǎng)更加健康、更加國(guó)際化地發(fā)展。
那么，面對(duì)機(jī)遇和挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)的期貨公司應(yīng)該怎么做?九州證券副總裁陳美興建議，期貨公司應(yīng)從以下四個(gè)方面來(lái)應(yīng)對(duì)外資進(jìn)入市場(chǎng)：一是通過(guò)橫向聯(lián)合重組或外延補(bǔ)充，盡快充實(shí)資本實(shí)力，這是與外資競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ);二是加大人才培養(yǎng)和引進(jìn)力度，提升經(jīng)營(yíng)管理水平;三是加快科學(xué)技術(shù)應(yīng)用，提升效率;四是引進(jìn)來(lái)同時(shí)也要主動(dòng)走出去，加強(qiáng)與先進(jìn)市場(chǎng)主體的交流與合作。
宏源期貨總經(jīng)理李季告訴期貨日?qǐng)?bào)記者，對(duì)于國(guó)內(nèi)期貨公司而言，開放外資是遲早的事，早開放早融通，通過(guò)合作與競(jìng)爭(zhēng)，加速行業(yè)的專業(yè)化和市場(chǎng)化發(fā)展，短期沖擊即使存在也非常有限，最終會(huì)形成差異化多贏的業(yè)態(tài)和格局。
美豆?jié)q超2%，黃金再現(xiàn)“墜崖式下跌”
受中美貿(mào)易利好消息影響，美元指數(shù)走強(qiáng)，刷新10月16日以來(lái)高位。美國(guó)十年期國(guó)債收益率繼續(xù)上漲至1.909%，為8月2日以來(lái)最高水平。金融市場(chǎng)短線波動(dòng)加劇，現(xiàn)貨金銀及避險(xiǎn)日元和瑞郎短線急跌，現(xiàn)貨黃金逼近1470美元/盎司，較日高回落逾20美元，現(xiàn)貨白銀一度跌超2%。截至收盤，WTI原油漲1.21%，Brent原油跌1.95%，倫銅漲0.89%，黃金跌1.49%。美豆?jié)q0.93%，美豆粕漲2.24%，美豆油跌1.07%，美糖跌1.59%，美棉跌0.16%，CRB指數(shù)漲0.28%，BDI指數(shù)跌6.85%。
昨晚，美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)公布的周度出口銷售報(bào)告顯示，10月31日止當(dāng)周，美國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)年度豆油出口銷售凈增0.39萬(wàn)噸，新銷售0.55萬(wàn)噸。美國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)年度豆粕出口銷售凈增26.25萬(wàn)噸，新銷售27.35萬(wàn)噸。美國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)年度大豆出口銷售凈增180.74萬(wàn)噸，新銷售188.59萬(wàn)噸。
埃信華邁農(nóng)業(yè)商業(yè)情報(bào)副總裁彼得·羅德在“2019/2020全球大豆供需及價(jià)格展望”主題演講表示，美國(guó)和世界需求強(qiáng)勁支持大豆價(jià)格上漲至高于往年水平，庫(kù)存使用比保持穩(wěn)定，美國(guó)庫(kù)存水平促使美豆期貨價(jià)格走強(qiáng)，此外，近幾星期大豆管理基金自2018年5月以來(lái)首次看漲，市場(chǎng)多頭頭寸達(dá)到7.3萬(wàn)張。彼得·羅德認(rèn)為，由于目前巴西產(chǎn)量高位削弱美豆市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，預(yù)計(jì)未來(lái)中美貿(mào)易磋商達(dá)成協(xié)議并不會(huì)立即解決美豆出口難題，改變美豆貿(mào)易流向，預(yù)計(jì)2020年7月前，美豆期貨價(jià)格在8美元/蒲式耳水平獲支撐。美國(guó)國(guó)內(nèi)豆油需求強(qiáng)勁，但是目前季節(jié)豆油庫(kù)存仍在增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)庫(kù)存將限制價(jià)格上漲，但29美分/磅價(jià)位以下不會(huì)看空。
廣州一家投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人老韓認(rèn)為，當(dāng)前國(guó)內(nèi)豆粕與玉米市場(chǎng)存在供應(yīng)趨緊問(wèn)題，未來(lái)兩個(gè)品種的價(jià)格運(yùn)行趨勢(shì)將是一樣的，但價(jià)格漲速的快慢肯定不一樣，這將由兩者未來(lái)的需求增減來(lái)決定，而這又將由國(guó)內(nèi)生豬與家禽存欄量增速的變化等左右。
紐約商品交易所黃金期貨市場(chǎng)交投最活躍的12月黃金期價(jià)7日比前一交易日下跌26.7美元，收于每盎司1466.4美元，跌幅為1.79%。全球最大黃金ETF——SPDR GoldTrust持倉(cāng)較上日下降1.47噸，降幅0.16%，當(dāng)前持倉(cāng)量為914.38噸。
分析人士說(shuō)，當(dāng)天美元指數(shù)走高，再加上交易者因風(fēng)險(xiǎn)偏好提升紛紛將資金從黃金市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到股市，令黃金期價(jià)大幅下跌。
當(dāng)天，12月交割的白銀期貨價(jià)格下跌58.8美分，收于每盎司17.01美元，跌幅為3.34%，2020年1月交割的白金期貨價(jià)格下跌17.7美元，收于每盎司914美元，跌幅為1.9%。
渣打貴金屬分析師Suki Cooper表示，金價(jià)跌向1450美元/盎司，可能被視為買入良機(jī)。他表示，近期金價(jià)最大的下行風(fēng)險(xiǎn)是中美的貿(mào)易談判進(jìn)展。近期黃金可能在區(qū)間盤整，因場(chǎng)外的投資者在觀望等待好的買入機(jī)會(huì)?？紤]到近期實(shí)物市場(chǎng)需求缺口和央行黃金購(gòu)買的疲軟，仍然對(duì)黃金持有建設(shè)性的展望，但相信其將在區(qū)間內(nèi)盤整。
Oanda資深市場(chǎng)分析師Edward Moya指出，黃金有跌破近期關(guān)鍵區(qū)間的風(fēng)險(xiǎn)，因貿(mào)易樂(lè)觀情緒影響市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，并推動(dòng)了全球國(guó)債收益率和主要股指的上漲。黃金的長(zhǎng)期看漲前景應(yīng)該還會(huì)繼續(xù)，但在其跌破1450美元/盎司之前，這種情況可能不會(huì)發(fā)生。
值得注意的是，美國(guó)利率市場(chǎng)不再篤定未來(lái)兩年某個(gè)時(shí)候美聯(lián)儲(chǔ)終將降息。芝商所聯(lián)邦基金利率期貨合約(有未平倉(cāng)合約直至2021年10月)無(wú)一定價(jià)整整25個(gè)基點(diǎn)的降息。隔夜指數(shù)互換也僅定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)到2021年9月降息11個(gè)基點(diǎn)。全球債券的拋售也使美國(guó)國(guó)債收益率周四達(dá)到兩個(gè)月來(lái)的最高水平。在2019年已經(jīng)三次降息之后，隨著中美貿(mào)易談判出現(xiàn)進(jìn)展跡象，交易員正在放棄對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步降息的押注。
據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：12月維持當(dāng)前利率在1.50%—1.75%區(qū)間的概率為91.9%，降息25個(gè)基點(diǎn)至1.25%—1.50%區(qū)間的概率為8.1%，降息50個(gè)基點(diǎn)至1.00%—1.25%區(qū)間的概率為0.0%;2020年1月維持當(dāng)前利率在1.50%—1.75%區(qū)間的概率為77.6%，降息25個(gè)基點(diǎn)至1.25%—1.5%區(qū)間的概率為21.1%，降息50個(gè)基點(diǎn)至1.0%—1.25%區(qū)間的概率為1.3%。
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