短期關(guān)注:(1)本周鋼價先漲后跌,全周累計漲0.97%,重點(diǎn)城市鋼貿(mào)商社會庫存環(huán)比增長1.29%,這里面有季節(jié)性的因素,也有高溫天氣的因素,對此,我們在上周的周報中已有提示;(2)鋼鐵的原輔料硅鐵、硅錳、釩鐵、鉬鐵、價格本周分別上漲2.56%、6.72%、11.65%、1.32%,耐材原料鎂砂價格本周也漲2.44%,石墨電極價格則在歷史高位保持穩(wěn)定;(3)熱卷和螺紋的價差出現(xiàn)7周以來的首次縮窄,達(dá)50元/噸,唐山生鐵和廢鋼的價差再次拉大,幅度30元/噸。
板塊觀點(diǎn):鋼貿(mào)商庫存季節(jié)性的回升引發(fā)了后半周鋼價的回調(diào),我們認(rèn)為這并不值得過度擔(dān)憂,鋼鐵行業(yè)的供給在8月底之前很難有明顯的增量,唯一值得擔(dān)心的就是需求,我們傾向于認(rèn)為需求穩(wěn)定的概率大,這樣鋼鐵的高盈利預(yù)計仍能持續(xù)。繼續(xù)傾向于看多鋼鐵板塊,仍然重點(diǎn)推薦二季度年化低PE的鋼鐵股票,同時也建議積極關(guān)注各種鋼鐵原輔料漲價帶來的投資機(jī)會。
股票推薦:7月關(guān)注:方大炭素、方大特鋼、首鋼股份、鄂爾多斯、新鋼股份。光大鋼鐵7月關(guān)注股票本周漲幅21.35%,跑贏鋼鐵板塊18.48個百分點(diǎn)。
風(fēng)險提示:鋼鐵去產(chǎn)能低于預(yù)期、需求差于預(yù)期、公司經(jīng)營不善風(fēng)險等。
