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一、供應(yīng)鏈金融關(guān)鍵要素
供應(yīng)鏈金融，是依托核心企業(yè)信用，針對(duì)真實(shí)的交易背景，運(yùn)用自?xún)斝再Q(mào)易融資的方式，采得對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押等手段，從而向供應(yīng)鏈上下游核心企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)和產(chǎn)品。
供應(yīng)鏈金融要求商流、資金流、信息流、物流，四流合一。
而供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品也無(wú)非圍繞應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)收賬款這三種形式來(lái)開(kāi)展。
二、傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的做法及難點(diǎn)
供應(yīng)鏈金融，首先是由銀行提出的，所以從這個(gè)業(yè)務(wù)的概念跟商業(yè)模式，都是從銀行角度來(lái)詮釋的，“1+N”就是供應(yīng)商-核心企業(yè)-經(jīng)銷(xiāo)商的關(guān)系，這里，“1”就是核心企業(yè)，核心企業(yè)才是這個(gè)業(yè)務(wù)邏輯的核心，整個(gè)業(yè)務(wù)是先有“1”才有“N”，重點(diǎn)是依托核心企業(yè)的信用，再加上貿(mào)易這個(gè)過(guò)程，會(huì)產(chǎn)生的應(yīng)收、應(yīng)付、存貨，再將金融服務(wù)穿插其中。
所以，業(yè)務(wù)開(kāi)展的思路是先搞定核心企業(yè)，再由核心企業(yè)引申作用下，為其上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷(xiāo)商提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。
那么實(shí)際情況是，即使是銀行這么有優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)，有時(shí)會(huì)很難搞定核心企業(yè)，為什么呢?原因有幾個(gè)：
1、核心企業(yè)確權(quán)難。有些核心企業(yè)比較強(qiáng)勢(shì)，不愿對(duì)應(yīng)付賬款進(jìn)行確權(quán)，因?yàn)橐坏┫蜚y行確權(quán)，核心企業(yè)必須在承諾時(shí)期內(nèi)向銀行指定的供應(yīng)商帳戶(hù)付款，不可以拖賬。這同樣也是保理公司做保理業(yè)務(wù)的難處，很難搞定核心企業(yè)做明保，暗保又怕風(fēng)險(xiǎn)大。
2、需要核心企業(yè)提供擔(dān)保或差額回購(gòu)。對(duì)外擔(dān)保對(duì)于大型國(guó)企或上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，是個(gè)難題。然后，銀行就創(chuàng)造了差額回購(gòu)這種模式，實(shí)質(zhì)上只是偷換概念的不用公告的擔(dān)保方式。
3、占用核心企業(yè)的授信。這個(gè)才是銀行開(kāi)展做供應(yīng)鏈金融最大的硬傷，當(dāng)然如果核心企業(yè)的授信用不完或新銀行有新的專(zhuān)項(xiàng)授信還可以談一下。當(dāng)然，針對(duì)這種情況，我們還是有解決方案(這個(gè)以后我會(huì)獨(dú)立一文章來(lái)說(shuō)一下如何解決)
4、核心企業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻高。融資服務(wù)都是圍繞以核心企業(yè)為中心開(kāi)展的，供應(yīng)商的還款是以核心企業(yè)的回款為主要的來(lái)源。銀行對(duì)核心企業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻是非常高的，篩選下來(lái)白名單企業(yè)不多，加上能配合愿意開(kāi)展業(yè)務(wù)的核心企業(yè)就更少了。
既然傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融有不少難點(diǎn)，下面我們就談?wù)勅绾卫梦锪鱽?lái)分化核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的依賴(lài)性，從而提出基于物流全過(guò)程的創(chuàng)新金融模式。
三、物流在供應(yīng)鏈的重要作用
一個(gè)完整的供應(yīng)鏈，就是從產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研發(fā)、采購(gòu)零配件、生產(chǎn)加工、銷(xiāo)售到終端這幾個(gè)主要的環(huán)節(jié)。
然后，我們從以上這個(gè)過(guò)程圖可以看來(lái)，各個(gè)環(huán)節(jié)都離不開(kāi)物流，物流穿插在整個(gè)供應(yīng)鏈之上。
對(duì)于物流在供應(yīng)鏈的作用，本人有如下觀點(diǎn)：
1：供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)都由物流銜接，所有的交易都通過(guò)物流交付來(lái)完成，抓住物流就能抓住整個(gè)供應(yīng)鏈的“線(xiàn)”。
供應(yīng)鏈金融有一個(gè)核心就是保證核心企業(yè)與上下游的貿(mào)易真實(shí)性，判斷貿(mào)易的真實(shí)性簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是“三單統(tǒng)一”，即訂單、支付單、物流單統(tǒng)一。所有的商品交易最終是通過(guò)物流完成物理上的位移的交付，抓住物流環(huán)節(jié)就能把住整個(gè)供應(yīng)鏈的血脈和動(dòng)態(tài)。
2：物流的鏈接作用能帶動(dòng)供應(yīng)鏈上下游的整合。
我們知道，通過(guò)有效的物流服務(wù)，可以給接受物流服務(wù)的生產(chǎn)企業(yè)創(chuàng)造更好的盈利機(jī)會(huì)，成為生產(chǎn)企業(yè)的“第三個(gè)利潤(rùn)源泉”?？茖W(xué)的物流管理和實(shí)施，能幫企業(yè)提高生產(chǎn)效率和降低成本，現(xiàn)代企業(yè)非常重視物流在整個(gè)生產(chǎn)活動(dòng)的作用，而且物流的迅速反應(yīng)也是保證產(chǎn)品快速鋪貨銷(xiāo)售的保證。正如電子商務(wù)的高速發(fā)展，是離不開(kāi)物流的及時(shí)配送來(lái)支撐的，這也是京東為什么自建物流體系的原因，所以，可以利用物流的重要性來(lái)整合供應(yīng)鏈上下游的聯(lián)動(dòng)。
3：在供應(yīng)鏈中，金融與物流相輔相承。
商品貿(mào)易的過(guò)程就是貨物與貨幣的互換，物流是貨物交易具體的活動(dòng)表現(xiàn)，同時(shí)，貨物也等同于資金，資金與物流同在，相輔相承。
既然物流在整個(gè)供應(yīng)鏈如此重要，本人提出物流金融創(chuàng)新模式：金融機(jī)構(gòu)可以利用物流在供應(yīng)鏈的作用，通過(guò)幫助物流企業(yè)的客戶(hù)及其本身融資，切入到供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)來(lái)驅(qū)動(dòng)供應(yīng)鏈金融，再以金融手段整合供應(yīng)鏈的上下游、物流企業(yè)等資源，形成互聯(lián)網(wǎng)化的供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈，弱化核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的作用，就是供應(yīng)鏈金融從“1+N”向“1+L+N”創(chuàng)新發(fā)展。
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)可以先切入物流金融，再利用物流金融和物流交易數(shù)據(jù)來(lái)反推供應(yīng)鏈金融。
四、什么是“1+L+N”
“L”代表什么?這里的“L”是“Logistics”縮寫(xiě)，把傳統(tǒng)的“1+N”模式向“1+L+N”轉(zhuǎn)化。
之前大家都在討論什么叫“物流金融”和“金融物流”以及他們之間的區(qū)別，我說(shuō)，其實(shí)就像“小兒辯日”，太陽(yáng)還是那個(gè)太陽(yáng)，只是站的角度不一樣而已。
拉回來(lái)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)已成全球最大物流市場(chǎng)，2017年中國(guó)物流總費(fèi)用為12.1萬(wàn)億元，伴隨GDP增長(zhǎng)和物流需求增加，預(yù)計(jì)2018年中國(guó)物流總費(fèi)用將接近甚至超過(guò)13萬(wàn)億元。
通常情況下，一般核心企業(yè)每年都通過(guò)招標(biāo)方式，簽約中標(biāo)的物流供應(yīng)商(3PL)然后雙方再以合同物流的方式進(jìn)行合作，核心企業(yè)將運(yùn)輸任務(wù)交給3PL，3PL分包給無(wú)車(chē)承運(yùn)人(參考之前本人另一原創(chuàng)文章《無(wú)車(chē)承運(yùn)人的商業(yè)模式及平臺(tái)解決方案》)或物流分撥商，物流分撥商再分包給司機(jī)。
但物流行業(yè)普遍存在賬期結(jié)算的現(xiàn)象，而且形成的應(yīng)收應(yīng)付都是高頻，每單運(yùn)費(fèi)足夠的小而分散，所以一般的金融機(jī)構(gòu)或保理商比較喜歡這類(lèi)資產(chǎn)，而且這類(lèi)資產(chǎn)市場(chǎng)接受的利率通常是年化10%-18%之間。
目前很多金融機(jī)構(gòu)或互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，有專(zhuān)注大型物流企業(yè)與小承運(yùn)商的應(yīng)收應(yīng)付保理業(yè)務(wù)(如亞州保理等)，也有專(zhuān)注于物流中介與物流公司之間的應(yīng)收應(yīng)付業(yè)務(wù)(如福佑卡車(chē)等)，也有專(zhuān)注于物流公司與司機(jī)之間的應(yīng)收應(yīng)付業(yè)務(wù)(如傳化網(wǎng)等)，他們都是以物流過(guò)程不同場(chǎng)景設(shè)置的金融產(chǎn)品，跟其平臺(tái)整合的資源有很大的關(guān)系。
五、“1+L+N”的商業(yè)模式及解決方案
他們之間的結(jié)算關(guān)系跟物流分包過(guò)程是一模一樣，相互壓賬期過(guò)程也一樣。
我們來(lái)看看，隱藏在物流貨運(yùn)單的秘密：
我們可以從貨運(yùn)單里看到核心企業(yè)具體的供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商的名稱(chēng)還有具體的貨物名稱(chēng)，地址等信息，有時(shí)為了配合買(mǎi)運(yùn)輸貨物險(xiǎn)，還會(huì)標(biāo)出貨物的價(jià)格。這下，你懂了吧!
所以，核心企業(yè)不配合做供應(yīng)鏈金融，金融機(jī)構(gòu)就苦于找不到核心企業(yè)的供應(yīng)商與經(jīng)銷(xiāo)商，但我們可以找到核心企業(yè)的合同物流商，先給核心企業(yè)的3PL提供融資服務(wù)，由3PL提供的融資資料找到核心企業(yè)的上下游，可以利用物流交付情況和數(shù)據(jù)可以反推供應(yīng)商與經(jīng)銷(xiāo)商跟核心企業(yè)做了多少交易，還能驗(yàn)證貿(mào)易的真實(shí)性，為金融機(jī)構(gòu)提供了貸前貸中貸后支持，同時(shí)做好金融產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)，也就能分化了核心企業(yè)的作用。
當(dāng)然，在沒(méi)有核心企業(yè)確權(quán)的情況下，會(huì)擔(dān)心供應(yīng)商或經(jīng)銷(xiāo)商還款會(huì)有很大問(wèn)題，如何確?；刭~資金閉環(huán)，金融機(jī)構(gòu)都有其套路和方法。
“1+L+N”的模式從本質(zhì)上可以解決四個(gè)問(wèn)題：一是可以找到客戶(hù)源，通過(guò)物流精準(zhǔn)地找到核心企業(yè)的上下游企業(yè)以及整個(gè)供應(yīng)鏈N級(jí)的供應(yīng)商與經(jīng)銷(xiāo)商;二是找到風(fēng)控源，通過(guò)物流交易數(shù)據(jù)，可以還原貿(mào)易的真實(shí)性通過(guò)大數(shù)據(jù)分析來(lái)建立風(fēng)控模型，為上下游企業(yè)做企業(yè)畫(huà)像，提供更好更靈活的信貸解決方案;三是找到金融場(chǎng)景，針對(duì)不同的貿(mào)易環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)相應(yīng)的金融產(chǎn)品，進(jìn)出口信用證、托盤(pán)、貨押、保理、票據(jù)融資、信貸、個(gè)貸隨便上!四是區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的數(shù)據(jù)源，運(yùn)輸過(guò)程的車(chē)輛不可逆的運(yùn)輸軌跡(GPS數(shù)據(jù))、各個(gè)節(jié)點(diǎn)的交收記錄等都是互相獨(dú)立又關(guān)聯(lián)的底層數(shù)據(jù)。
后記：
傳統(tǒng)印象中，物流就是一個(gè)苦逼的行業(yè)，強(qiáng)度大，競(jìng)爭(zhēng)大，利潤(rùn)薄，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和電商的倒迫下，物流行業(yè)已發(fā)生非常大的變化，物聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)和應(yīng)用已經(jīng)非常超前，物流行業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)高技術(shù)含量的行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)與物流企之間的合作將是唇齒相依，相互促進(jìn)發(fā)展。
作者：廖月照 從事供應(yīng)鏈及金融工作已逾18年工作經(jīng)驗(yàn)，曾在中國(guó)外運(yùn)、怡亞通等公司擔(dān)任高管職務(wù)，擔(dān)任錢(qián)途互聯(lián)(與招商銀行總行合作供應(yīng)鏈金融)、蜂巢科技等金融科技公司CEO
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