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從1999年深發(fā)展銀行個(gè)別支行最早開(kāi)始嘗試推進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，到2017年國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于金融支持制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》官方文件中首次正式提出供應(yīng)鏈金融概念，十余年間供應(yīng)鏈金融在實(shí)踐中不斷發(fā)展，尤其是近年來(lái)隨著國(guó)家供給側(cè)改革的強(qiáng)力推進(jìn)，以及中小微企業(yè)融資難融資貴的問(wèn)題日益突出，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展受到了市場(chǎng)廣泛關(guān)注，政策、市場(chǎng)、技術(shù)、資金、人才等各類(lèi)生產(chǎn)要素在這一領(lǐng)域集中、融合、創(chuàng)新、升級(jí)。
01標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單市場(chǎng)現(xiàn)狀
標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是由期貨交易所指定交割庫(kù)按照交易所規(guī)定的程序簽發(fā)的符合合約規(guī)定質(zhì)量的實(shí)物提貨憑證。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以分為倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單和廠(chǎng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。倉(cāng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單指由指定交割倉(cāng)庫(kù)完成入庫(kù)商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格后，在交易所標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理系統(tǒng)中簽發(fā)給貨主的用于提取商品的憑證;而廠(chǎng)庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是指經(jīng)過(guò)交易所批準(zhǔn)的指定廠(chǎng)庫(kù)按照交易所規(guī)定的程序簽發(fā)的在交易所標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理系統(tǒng)生成的實(shí)物提貨憑證。
針對(duì)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，三家商品期貨交易所均建立了完整的倉(cāng)單交易管理辦法和電子化倉(cāng)單交易管理平臺(tái)，主要提供倉(cāng)單注冊(cè)、倉(cāng)單查詢(xún)、倉(cāng)單注銷(xiāo)、倉(cāng)單質(zhì)押、倉(cāng)單轉(zhuǎn)讓、倉(cāng)單凍結(jié)和鎖定、倉(cāng)單沖抵保證金等基礎(chǔ)倉(cāng)單服務(wù)。2018年5月，上期所推出了上期標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易平臺(tái)，實(shí)質(zhì)上是提供了與期貨交割相對(duì)分離的線(xiàn)上化倉(cāng)單交易服務(wù)，滿(mǎn)足了倉(cāng)單買(mǎi)賣(mài)的日常交易需求，這是當(dāng)年倉(cāng)單業(yè)務(wù)最大的一個(gè)創(chuàng)新。
目前上期所、大商所、鄭商所僅管理本所上市商品的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，全國(guó)并無(wú)一個(gè)綜合化的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理平臺(tái)，整體規(guī)模與非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單相比相差甚遠(yuǎn)。
02標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單金融發(fā)展現(xiàn)狀
01標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單發(fā)展階段
按照標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單功能形態(tài)進(jìn)行劃分，可以分為以下四個(gè)階段：
1.0信息階段：在這一階段，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單主要是為了配合期貨市場(chǎng)交割制度安排而自然生成的信息展示和處理功能，包括倉(cāng)單注冊(cè)、倉(cāng)單查詢(xún)、倉(cāng)單注銷(xiāo)等基本功能，目前三大商品期貨交易所均支持倉(cāng)單電子化信息管理，會(huì)員可以通過(guò)賬戶(hù)查詢(xún)和管理相關(guān)倉(cāng)單，非會(huì)員也可以通過(guò)交易所網(wǎng)站查詢(xún)到倉(cāng)單交易相關(guān)情況。
2.0交易階段：這一階段的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單不但滿(mǎn)足信息管理要求，還具備倉(cāng)單交易功能，由于1.0階段的倉(cāng)單交易僅限于倉(cāng)單交割，因此交易受到時(shí)間、地點(diǎn)、質(zhì)量等級(jí)等多方面的限制，無(wú)法實(shí)現(xiàn)理想的“時(shí)時(shí)交易”狀態(tài)。2.0階段的交易不再受制于交割制度安排，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以便利地在線(xiàn)上進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。2018年上期所嘗試推出“上期標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易平臺(tái)”推進(jìn)交易業(yè)務(wù)的發(fā)展，目前上線(xiàn)7個(gè)品種，僅僅用了一年時(shí)間，單邊累計(jì)成交金額就已經(jīng)突破1300億元，市場(chǎng)反響非常不錯(cuò)，極大地促進(jìn)了上期所期貨、現(xiàn)貨的聯(lián)動(dòng)發(fā)展。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易的內(nèi)涵不僅包含買(mǎi)賣(mài)，還包括配套的倉(cāng)儲(chǔ)物流、資金結(jié)算、風(fēng)險(xiǎn)管理等內(nèi)容，這些均是完整的交易生態(tài)必不可少的部分。
3.0金融階段：標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，尤其是電子化的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，以其“要素規(guī)范、規(guī)格清晰、倉(cāng)儲(chǔ)規(guī)范、監(jiān)管健全”等特點(diǎn)，成為權(quán)利質(zhì)押融資的天然匹配對(duì)象，因此標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單剛推出就受到了銀行的關(guān)注，各家交易所分別與合作銀行展開(kāi)了質(zhì)押融資合作，大商所和鄭商所均為銀行推出了質(zhì)押登記和質(zhì)權(quán)行使專(zhuān)用通道服務(wù)，上期所也在倉(cāng)單交易平臺(tái)推出了質(zhì)押功能，但目前幾家交易所的倉(cāng)單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)發(fā)展均不甚理想，2018年，通過(guò)鄭商所在銀行進(jìn)行倉(cāng)單質(zhì)押貸款的數(shù)據(jù)僅為230手，折合460萬(wàn)元，2017年為280手，折合500萬(wàn)元，這其中既有倉(cāng)單融資體系不夠健全的原因，也有標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單市場(chǎng)本身規(guī)模較小的原因，基于2.0交易階段發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單金融，尤其是結(jié)合供應(yīng)鏈基于產(chǎn)業(yè)發(fā)展倉(cāng)單金融，應(yīng)該來(lái)說(shuō)是未來(lái)三至五年標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單發(fā)展的重要方向。
4.0創(chuàng)新階段：近年來(lái)隨著產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程加速，區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)等各類(lèi)前沿科技不斷與傳統(tǒng)物種創(chuàng)新融合，大幅提升了產(chǎn)業(yè)運(yùn)行的效率和安全，這也對(duì)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的遠(yuǎn)期發(fā)展提供了很好的指導(dǎo)方向。2019年鄭商所就已經(jīng)開(kāi)始針對(duì)甲醇這一期貨品種開(kāi)始進(jìn)行區(qū)塊鏈電子倉(cāng)單標(biāo)準(zhǔn)的研究，利用前沿科技發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理，從而便利標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單產(chǎn)業(yè)運(yùn)行。這其實(shí)是所有電子化信息和交易平臺(tái)必然發(fā)展的方向和路徑，目前階段雖然政策、技術(shù)、市場(chǎng)均還無(wú)法支撐前沿技術(shù)立即開(kāi)展商業(yè)應(yīng)用，但提前進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研、理論研究和政策儲(chǔ)備，對(duì)于后續(xù)搶先創(chuàng)新技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用能夠起到非常關(guān)鍵的助推作用。
02發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單金融的意義
一是活躍倉(cāng)單交易，促進(jìn)期現(xiàn)結(jié)合。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單既是期貨市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)交割品憑證，同時(shí)也在現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)鏈扮演重要一環(huán)，“標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單產(chǎn)業(yè)化”的理論探索和實(shí)踐推進(jìn)都比較成熟，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與實(shí)體產(chǎn)業(yè)之間的信息聯(lián)動(dòng)、交易路徑、標(biāo)準(zhǔn)管理保持高度一致且有序聯(lián)動(dòng)，然而“標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單金融化”的路徑摸索卻相對(duì)緩慢。
現(xiàn)有銀行多基于標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的物權(quán)屬性推出了相關(guān)質(zhì)押金融業(yè)務(wù)，基本沿用傳統(tǒng)銀行的抵質(zhì)押管理辦法，由于前幾年爆發(fā)的多起動(dòng)產(chǎn)融資造假事件，近年來(lái)多數(shù)銀行對(duì)于動(dòng)產(chǎn)融資類(lèi)業(yè)務(wù)都非常謹(jǐn)慎，這也造成了產(chǎn)品和業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢的局面。但通過(guò)高規(guī)格的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單以及時(shí)下日趨完善的供應(yīng)鏈金融體系，可以有效解決權(quán)利質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，從而能夠促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)參與的積極性，憑借金融屬性的疊加加速倉(cāng)單的流轉(zhuǎn)。提高倉(cāng)單交易，反過(guò)來(lái)又可以透過(guò)倉(cāng)單交易借助期現(xiàn)結(jié)合的套期保值、套利業(yè)務(wù)等進(jìn)一步加快和擴(kuò)大期貨交易，形成良性互動(dòng)。
二是盤(pán)活企業(yè)資產(chǎn)，加速資金周轉(zhuǎn)。倉(cāng)單作為企業(yè)無(wú)法實(shí)際使用的資產(chǎn)，對(duì)于持有人而言形成了實(shí)質(zhì)的資金占用。借助倉(cāng)單金融業(yè)務(wù)，可以有效盤(pán)活企業(yè)資產(chǎn)，加速企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度，從而解決企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到的資金難題，有效擴(kuò)大再生產(chǎn)。對(duì)于大量參與期貨交易的中小企業(yè)而言，將存貨及早注冊(cè)成為標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單，意味著可以快速獲得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金，有效解決其參與倉(cāng)單交易的資金顧慮，從而提升參與倉(cāng)單交易的積極性，并進(jìn)而能夠充分利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值等風(fēng)險(xiǎn)防范操作，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
三是應(yīng)用創(chuàng)新科技，升級(jí)倉(cāng)單管理。前沿科技目前在金融領(lǐng)域大放異彩，人臉識(shí)別、智能語(yǔ)音、區(qū)塊鏈規(guī)范等商業(yè)運(yùn)用層出不窮，據(jù)艾瑞咨詢(xún)調(diào)研，目前金融領(lǐng)域是前沿科技應(yīng)用的最主要方向。因而標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單借助金融的結(jié)合，尤其是先進(jìn)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，能夠充分共享前沿科技帶來(lái)的升級(jí)迭代，例如利用區(qū)塊鏈進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的注冊(cè)和確權(quán)，利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)防范逼倉(cāng)現(xiàn)象等，大幅提升標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的交易效率、風(fēng)險(xiǎn)管理和資金結(jié)算水平。
03標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與供應(yīng)鏈金融的結(jié)合生態(tài)
01供應(yīng)鏈金融概念
從狹義上來(lái)看，供應(yīng)鏈金融是指將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)以及與其相關(guān)的上下游企業(yè)看作一個(gè)整體，以核心企業(yè)為依托，以真實(shí)貿(mào)易為前提，對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)，其本質(zhì)是基于對(duì)真實(shí)的物流、信息流、資金流、商流的掌握，基于四流合一為上下游的中小企業(yè)提供信貸服務(wù)。廣義的供應(yīng)鏈金融其實(shí)還包含理財(cái)、支付、其他金融服務(wù)等內(nèi)容，本文主要從狹義供應(yīng)鏈金融角度展開(kāi)分析。
供應(yīng)鏈金融因產(chǎn)品提供方眾多，包括銀行、財(cái)務(wù)公司、小貸公司、保理公司、融資租賃公司等，產(chǎn)品形式復(fù)雜多樣，按照主流市場(chǎng)分類(lèi)，可以分為三大類(lèi)：應(yīng)收賬款(票據(jù))融資類(lèi)、存貨(權(quán)利)質(zhì)押融資類(lèi)、預(yù)付賬款融資類(lèi)三大類(lèi)，主要對(duì)應(yīng)商品(服務(wù))銷(xiāo)售完成但資金尚未回籠、手中握有存貨但缺乏流動(dòng)性資金、采購(gòu)商品缺乏資金三類(lèi)業(yè)務(wù)場(chǎng)景，其中標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單與供應(yīng)鏈金融結(jié)合主要是解決第二類(lèi)場(chǎng)景，第三類(lèi)場(chǎng)景也會(huì)有所觸及，現(xiàn)階段這兩類(lèi)產(chǎn)品包括中信銀行、平安銀行等金融機(jī)構(gòu)都有提供。
供應(yīng)鏈金融脫胎于傳統(tǒng)的貿(mào)易金融，近年來(lái)伴隨著信貸理念、科學(xué)技術(shù)和金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善，供應(yīng)鏈金融開(kāi)始在原有的基礎(chǔ)上不斷升級(jí)，從傳統(tǒng)的主體授信到現(xiàn)在的交易授信、從傳統(tǒng)的重授信輕用信到現(xiàn)在的輕授信重用信、從傳統(tǒng)的大量人工操作到現(xiàn)在的全自動(dòng)流程處理、從傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析到現(xiàn)在的綜合大數(shù)據(jù)運(yùn)用，一切都在發(fā)生著讓人吃驚但又似乎理所當(dāng)然的改變。對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單而言，若以傳統(tǒng)的倉(cāng)單金融視之為供應(yīng)鏈金融，則未免顯得狹隘和落后，必須要結(jié)合新形勢(shì)下的供應(yīng)鏈金融進(jìn)行理論創(chuàng)新和實(shí)踐嘗試。
02標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品定義
傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資產(chǎn)品屬于“點(diǎn)”型金融產(chǎn)品，金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)圍繞倉(cāng)單這個(gè)孤立的點(diǎn)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，包括價(jià)值分析、貨物監(jiān)控、憑證控制、資金鏈路管理等，聚焦的是倉(cāng)單本身，而對(duì)其他影響因素分析甚少。新形勢(shì)下的供應(yīng)鏈金融是“線(xiàn)”型金融，金融業(yè)務(wù)開(kāi)展的關(guān)鍵不再僅僅聚焦于“點(diǎn)”狀，而是把分析范疇擴(kuò)大到產(chǎn)業(yè)鏈的上下游“線(xiàn)”狀結(jié)構(gòu)，圍繞不同參與主體的真實(shí)貿(mào)易往來(lái)進(jìn)行金融分析和實(shí)施，充分運(yùn)用自?xún)斝越鉀Q資金還款，可以說(shuō)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融是基于標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資的點(diǎn)型到線(xiàn)型升級(jí)。
由于標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在一定情況下會(huì)涉及非經(jīng)常貿(mào)易往來(lái)關(guān)系主體的期貨交易所分配交割，因此交割對(duì)象具有一定的不確定性，可以是市場(chǎng)任何符合交割資質(zhì)的對(duì)手方。一定程度上基于標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單的供應(yīng)鏈金融具備了“面”狀的特點(diǎn)，即突破了供應(yīng)鏈金融常規(guī)線(xiàn)型結(jié)構(gòu)下所有交易主體均為長(zhǎng)期交易對(duì)手的限制，這是一種更大跨度、更高維度的供應(yīng)鏈金融生態(tài)，分析的對(duì)象和關(guān)系要遠(yuǎn)復(fù)雜于線(xiàn)型金融。不過(guò)期貨交易所標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單有其特殊性，交割申報(bào)后基本會(huì)由交易所進(jìn)行嚴(yán)格的交割安排和風(fēng)險(xiǎn)防范，所以其復(fù)雜度實(shí)際上比起線(xiàn)狀金融，由于不用太多分析交易對(duì)手方，實(shí)際上反而更容易了一些，這也是標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融較之其他產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融優(yōu)勢(shì)所在。
基于此我們定義標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融是指在交易所標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理體系下，以期貨市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單為核心串聯(lián)上下游交易主體及關(guān)聯(lián)服務(wù)提供商，充分運(yùn)用科技手段整合物流、信息流、資金流、商流，以期貨交割為主要資金還款來(lái)源的創(chuàng)新金融服務(wù)。
區(qū)別于傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押融資產(chǎn)品，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的主要特點(diǎn)是：
科技為核心驅(qū)動(dòng)力。利用各類(lèi)先進(jìn)科技構(gòu)建基于互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)銀行信貸、交易所倉(cāng)單平臺(tái)、動(dòng)產(chǎn)登記平臺(tái)、企業(yè)ERP、期貨交易系統(tǒng)、物流倉(cāng)儲(chǔ)管理系統(tǒng)、其他服務(wù)系統(tǒng)等多系統(tǒng)的融合，提升業(yè)務(wù)辦理效率，降低人工和錯(cuò)誤成本，強(qiáng)化安全管理，利用機(jī)器語(yǔ)言驅(qū)動(dòng)體系的安全高效運(yùn)轉(zhuǎn)。
數(shù)據(jù)為關(guān)鍵支撐點(diǎn)。充分整合融資人及其關(guān)聯(lián)人(包括關(guān)聯(lián)企業(yè)和法人代表)過(guò)往期貨和倉(cāng)單交易、實(shí)物交割、稅收、人行征信、水電氣等各類(lèi)數(shù)據(jù)，同時(shí)加入相關(guān)交割品種的實(shí)時(shí)盯市數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行風(fēng)控建模，動(dòng)態(tài)進(jìn)行參數(shù)調(diào)整和模型優(yōu)化，建立標(biāo)準(zhǔn)化、智能化的評(píng)估、預(yù)警和貸后管理體系，充分降低金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
交割為還款重要保障。利用期貨市場(chǎng)獨(dú)特的交割制度安排，包括場(chǎng)內(nèi)交割和場(chǎng)外協(xié)商交割機(jī)制，在傳統(tǒng)主要依賴(lài)的自有資金還款渠道之外，形成良好的還款來(lái)源保障，尤其是配合交易所推出的電子倉(cāng)單交易平臺(tái)、期貨獨(dú)特的賣(mài)出合約交易機(jī)制，可以大大加強(qiáng)資金安全。
04標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融生態(tài)體系
標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融生態(tài)體系的建設(shè)和維護(hù)需要多方參與，按照角色分工大致可以分為核心參與方和非核心參與方，劃分多依據(jù)角色參與的深度和廣度，并不代表非核心參與方就不關(guān)鍵，恰恰相反，正是眾多非核心參與方的合力才促成了區(qū)別于傳統(tǒng)倉(cāng)單金融的供應(yīng)鏈金融新生態(tài)。
核心參與方主要有四類(lèi)：
期貨交易所：主要負(fù)責(zé)制定、實(shí)施、監(jiān)督標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融相關(guān)各類(lèi)交易規(guī)則，是生態(tài)體系最主要、最核心的參與者和搭建者，另外交易所需要承擔(dān)起跨部門(mén)的組織、協(xié)調(diào)和溝通工作，尤其是涉及不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)合作。
期貨公司：期貨公司一方面是標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融的組織者，負(fù)有市場(chǎng)推介和市場(chǎng)教育職責(zé)，應(yīng)積極擴(kuò)大標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融的服務(wù)廣度，并提升其產(chǎn)業(yè)客戶(hù)的服務(wù)深度;另一方面基于風(fēng)險(xiǎn)管理子公司資質(zhì)，其也是標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融的重要參與方，深入介入到標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融交易之中。
商業(yè)銀行：商業(yè)銀行主要定位于供應(yīng)鏈金融的資金提供方，但同時(shí)其也是供應(yīng)鏈金融體系的實(shí)質(zhì)推動(dòng)人，基于資金安全考慮商業(yè)銀行會(huì)對(duì)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易流程、資金鏈路、風(fēng)險(xiǎn)控制等各項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行約束和改造，而這一過(guò)程會(huì)不斷促進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融體系的完整，事實(shí)上一直以來(lái)也正是商業(yè)銀行的創(chuàng)新嘗試和容錯(cuò)能力才促進(jìn)了供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的不斷進(jìn)步。
倉(cāng)單持有人：倉(cāng)單持有人的融資需求是標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融發(fā)展的原動(dòng)力，其是標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融的全生命周期參與者，關(guān)乎整個(gè)生態(tài)體系的健康可持續(xù)運(yùn)行。
非核心參與方相對(duì)較多，包括圍繞技術(shù)服務(wù)的開(kāi)發(fā)公司、大數(shù)據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)、云計(jì)算機(jī)構(gòu)等，圍繞倉(cāng)單服務(wù)的倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)、質(zhì)檢機(jī)構(gòu)、物流機(jī)構(gòu)等，以及圍繞金融服務(wù)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)等，各自在專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域負(fù)責(zé)維護(hù)生態(tài)體系的部分環(huán)節(jié)，以下僅說(shuō)明部分相對(duì)關(guān)鍵性的機(jī)構(gòu)。
科技開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)：科技開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)開(kāi)發(fā)和運(yùn)維工作的機(jī)構(gòu)，可以是第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行獨(dú)立開(kāi)發(fā)，并通過(guò)SAAS服務(wù)方式提供給各方進(jìn)行有權(quán)限限制的使用，也可以是交易所、銀行或期貨公司委托第三方或利用自主研發(fā)能力自主進(jìn)行開(kāi)發(fā)。無(wú)論采用哪種方式都需要事前取得交易所的認(rèn)可，唯有這樣才能推動(dòng)系統(tǒng)和最為核心的交易所倉(cāng)單系統(tǒng)、期貨交易系統(tǒng)等關(guān)鍵系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接。
大數(shù)據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)：大數(shù)據(jù)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的數(shù)據(jù)主要是補(bǔ)充期貨交易和倉(cāng)單交易之外的數(shù)據(jù)，包括但不限于各類(lèi)征信數(shù)據(jù)、反欺詐數(shù)據(jù)、黑名單數(shù)據(jù)等，從而可以為該生態(tài)體系的風(fēng)控建設(shè)提供多元化的數(shù)據(jù)來(lái)源，必要情況下可以直接提供評(píng)分結(jié)果供相關(guān)銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析判斷。
支付機(jī)構(gòu)：目前市面上主流的支付包括第三方支付和銀行體系支付，二者相對(duì)獨(dú)立，涉及B端的支付體系較C端更為復(fù)雜，其中支付方案永遠(yuǎn)是最為核心和復(fù)雜的課題。標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融涉及多類(lèi)型資金賬戶(hù)，如何在便捷高效和安全穩(wěn)定之間實(shí)現(xiàn)平衡，會(huì)很考驗(yàn)系統(tǒng)的搭建者。由于期貨交易的特殊性，筆者認(rèn)為在綜合平衡各方利益和可行性的前提下可以考慮使用銀聯(lián)的支付解決方案。
保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：保險(xiǎn)公司在標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域可以發(fā)揮的空間比較多，倉(cāng)庫(kù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、倉(cāng)庫(kù)責(zé)任保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)等險(xiǎn)種豐富多樣。另外,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也可以考慮在供應(yīng)鏈金融中推出相關(guān)信用險(xiǎn)種，利用保險(xiǎn)增信會(huì)促使銀行更愿意介入，對(duì)于促進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單供應(yīng)鏈金融的起步發(fā)展會(huì)有較大助力。
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