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當?shù)貢r間周五(8月16日)，美國財政部公布了2024年6月的國際資本流動報告(TIC)。報告顯示，6月份外國投資者持有的美國國債規(guī)模進一步創(chuàng)下了歷史新高。其中，美國前兩大海外“債主”日本和中國的動向幾乎截然相反：日本因外匯干預的需求而減持了逾百億美元美債，而中國則罕見地增持了幾乎同樣數(shù)量的美債。
報告顯示，中國6月持有的美國國債增加了119億美元，至7802億美元。這是中國自4月以來年內(nèi)的第二次加倉行動，也是今年以來對美債增持幅度最大的一個月。
在此次加倉之后，中國的美債持有量已重新升至了今年1月以來的最高位。不過，年內(nèi)的累計減持幅度仍有約360億美元。
從2022年4月起，中國的美債持倉就一直低于1萬億美元。在3月減持后，中國的美債持倉規(guī)模曾一度跌破了去年10月的低位7696億美元，創(chuàng)下了2009年3月以來的新低。
值得一提的是，中國在6月對美債的增持，恰好趕在了今夏美債市場的大漲行情之前。
6月份各期限美國國債價格普遍收漲。而此后隨著市場降息預期迅速升溫以及全球股市動蕩引發(fā)避險情緒，美債價格在7月和8月進一步走出了大漲行情，10年期美債收益率一路跌破了4%關(guān)口。
與此同時，市場人士也不難發(fā)現(xiàn)，本輪中國對美債持倉的增加，也發(fā)生在中國央行暫停增持黃金儲備之際。8月7日，中國人民銀行官網(wǎng)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2024年7月末，我國央行黃金儲備報7280萬盎司(約2264.33噸)，與上月持平。這已是中國央行連續(xù)第三個月暫停增持黃金儲備。
日本繼續(xù)減持美債
除中國外，此份最新TIC報告的最大亮點，無疑集中在了美國最大的海外“債主”日本身上。報告顯示，6月日本的美國國債持倉環(huán)比5月減少106億美元，降至1.1177萬億美元。這也是日本連續(xù)第三個月大幅減持美債——三個月合計減持了701億美元。
自2019年6月持倉超越中國以來，日本一直是美國國債最大的海外持有國。而最近，日本方面連續(xù)大舉減持美債的舉動，顯然與其在外匯市場上干預日元的行動不無關(guān)系。由于日本貨幣當局威脅要進行干預以支撐日元，市場參與者此前一直在關(guān)注作為美元儲備的日本美債持有量。
業(yè)內(nèi)人士表示，日本當局似乎在4月底、5月以及7月多次干預了外匯市場，通過拋售美元、買入日元以提振本國貨幣，部分資金可能便來自日本當局所出售的美國政府債券組合。
整體來看，6月份外國投資者持有的美國國債規(guī)模，從5月份的8.132萬億美元進一步增至了8.210萬億美元，續(xù)創(chuàng)歷史新高。
在前十大美國海外“債主”中，中國、英國、加拿大、比利時、法國在當月增持，日本、盧森堡、開曼群島、愛爾蘭、瑞士則在當月減持。
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