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繼北京時間9月21日凌晨暫停加息后，美聯(lián)儲今天(2日)凌晨再宣布“不加息”。
未考慮或討論過降息
為期兩天的議息會議結(jié)束后，美聯(lián)儲宣布暫停加息，將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間維持在5.25%至5.5%之間，為連續(xù)第二次暫不加息，符合市場普遍預期。
美聯(lián)儲利率決議公布后，美股變動不大，維持日內(nèi)小幅上漲。兩年期美債收益率跌幅擴大至7個基點并失守5%關(guān)口，10年期基債收益率仍跌7個基點并交投4.80%，30年期長債收益率也維持此前跌幅至4.98%。美元指數(shù)維持0.2%的漲幅并交投106.90，現(xiàn)貨黃金跌幅小幅收窄，重新上逼1980美元。
美聯(lián)儲主席鮑威爾在議息會議結(jié)束后的發(fā)布會上表示，通脹仍遠高于目標水平，要將通脹率降低到2%還有很長的路要走;美聯(lián)儲目前并沒有考慮、也沒有討論過未來降息的問題，美聯(lián)儲的問題是，是否應該進一步加息。
年內(nèi)最后一次美聯(lián)儲議息會議將于當?shù)貢r間12月12日-12月13日進行，本輪加息周期是否就此結(jié)束?
澳新銀行預計，未來幾個月的注意力將轉(zhuǎn)向利率需要保持在峰值水平多久。澳新銀行認為，美國核心通脹和勞動力市場的近期發(fā)展支持了他們關(guān)于利率已見頂?shù)姆治?，仍然關(guān)注即將到來的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)。
德意志銀行分析，年底前利率或保持在5.3%，但今年12月或2024年第一季度加息的風險越來越大。
法國興業(yè)銀行提到，預計到2024年初，美國通脹壓力可能會消退，經(jīng)濟增長速度將放緩至允許美聯(lián)儲維持利率不變的水平。降息是我們對下一次聯(lián)邦基金利率變動的看法，預計2024年中期的就業(yè)疲軟數(shù)據(jù)成為需要采取此類行動的觸發(fā)因素。
需要一提的是，除美聯(lián)儲外，10月31日，日本央行已公布貨幣政策決議，維持-0.1%利率不變，但更改了10年期日本國債收益率上限1.0%左右的措辭，決定維持收益率目標，但將1%作為參考上限。
周四，英國央行將舉行政策會議。投資者和經(jīng)濟學家預計，英國央行貨幣政策委員會或連續(xù)第二次將關(guān)鍵利率維持在5.25%不變。
機構(gòu)：中國央行未來或降準
再看中國央行，中央金融工作會議10月30日至31日在北京舉行。會議指出，要著力營造良好的貨幣金融環(huán)境，切實加強對重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務。始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，充實貨幣政策工具箱。
日前，人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾在國新辦政策例行吹風會上表示，貨幣政策應對超預期挑戰(zhàn)和變化還有充足空間和儲備，將繼續(xù)做好逆周期調(diào)節(jié)，為激活經(jīng)濟內(nèi)生動力和活力營造適宜的貨幣金融環(huán)境。
東方金誠首席宏觀分析師王青認為，接下來貨幣政策將加強與財政政策的協(xié)調(diào)配合，護航國債增發(fā)。為此央行可能采取全面降準0.25個百分點或年底前大規(guī)模加量續(xù)做中期借貸便利(MLF)等兩項操作。且考慮到四季度信貸投放仍會處于較高水平，后續(xù)寬信用進程有望進一步加快。
招聯(lián)首席研究員董希淼提到，在今年兩次全面降準和調(diào)降政策利率之后，后續(xù)可繼續(xù)推動政策利率適度下行，引導LPR下降5-10個基點，推動實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降。且考慮到特別國債發(fā)行對市場流動性影響，四季度還可實施一次降準，在向市場釋放中長期流動性的同時，再次傳遞支持經(jīng)濟恢復的明確信號。
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