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近期，政策支持下并購市場活躍度進(jìn)一步提升，央國企合并重組大動作不斷。周五晚間，國家電投旗下電投產(chǎn)融、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保重組預(yù)案顯示，將分別置入核電資產(chǎn)、水電資產(chǎn)，最終建設(shè)成為國家電投集團(tuán)的核電運(yùn)營資產(chǎn)整合平臺和境內(nèi)水電資產(chǎn)整合平臺，兩公司股票將于10月21日(周一)復(fù)牌。
9月，“中國神船”和“中國神湖”已在A股市場掀起國資巨無霸重組新浪潮，前者為中國船舶擬吸收合并中國重工，后者為中國五礦擬入主鹽湖股份。
有市場人士對財(cái)聯(lián)社記者表示，并購重組有助于加速上市公司傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級轉(zhuǎn)型，加快新興行業(yè)發(fā)展。此外，上市公司并購重組可促進(jìn)資源有效配置，完善整合產(chǎn)業(yè)鏈，激發(fā)市場活力。
國家電投雙箭齊發(fā)
國家電投加快綠色資產(chǎn)整合步伐。周五晚間，國家電投旗下電投產(chǎn)融、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保發(fā)布交易預(yù)案，將分別置入核電資產(chǎn)、水電資產(chǎn)，最終建設(shè)成為國家電投集團(tuán)的核電運(yùn)營資產(chǎn)整合平臺和境內(nèi)水電資產(chǎn)整合平臺。兩公司股票均自9月30日起停牌，將于10月21日(周一)復(fù)牌。
具體來看，電投產(chǎn)融的重組預(yù)案顯示，公司擬置入國電投核能有限公司100%股權(quán)，并置出國家電投集團(tuán)資本控股有限公司100%股權(quán)。同日晚間，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保發(fā)布重組預(yù)案顯示，公司擬收購五凌電力100%股權(quán)和長洲水電64.93%股權(quán)，并向不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。
公開資料顯示，作為央企上市產(chǎn)融平臺，電投產(chǎn)融主營業(yè)務(wù)包括能源和金融兩大板塊。若此次重組順利完成，電投產(chǎn)融將與另兩大核電巨頭中國核電、中國廣核在A股會師。
遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保在公告中表示，本次交易完成后，公司主營業(yè)務(wù)將新增水力發(fā)電及流域水電站新能源一體化綜合開發(fā)運(yùn)營業(yè)務(wù)，將建設(shè)為國家電投境內(nèi)水電資產(chǎn)整合平臺，并由中國電力控股，進(jìn)一步鞏固中國電力以水電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電和優(yōu)質(zhì)火電為主的綜合性清潔能源旗艦上市平臺的地位。
上述兩家上市公司的實(shí)控人均為國家電投。資料顯示，國家電投由中國電力投資集團(tuán)公司與國家核電技術(shù)有限公司于2015年5月重組成立，是我國第一家擁有光伏發(fā)電、風(fēng)電、核電、水電、煤電、氣電、生物質(zhì)發(fā)電等全部發(fā)電類型的能源企業(yè)。截至2024年7月底，國家電投資產(chǎn)規(guī)模1.83萬億元，總裝機(jī)2.44億千瓦，其中清潔能源裝機(jī)占比70.13%。
財(cái)聯(lián)社記者注意到，作為傳統(tǒng)五大發(fā)電集團(tuán)之一，國家電投旗下共有6家A、H股上市公司，分別是中國電力、上海電力、電投能源、電投產(chǎn)融、遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保以及吉電股份。
央國企加速資產(chǎn)整合
近期，并購重組領(lǐng)域迎來一系列政策支持，A股并購重組活躍度明顯提升。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計(jì)，自9月24日《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》(簡稱“并購六條”)發(fā)布以來，除遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保、電投產(chǎn)融之外，秦川物聯(lián)、富樂德和光智科技等多家上市公司亦披露了并購計(jì)劃。
“并購六條”中提到，支持上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、提升投資價(jià)值。提高支付靈活性和審核效率，建立重組簡易審核程序，對上市公司之間吸收合并，以及運(yùn)作規(guī)范、市值超過100億元且信息披露質(zhì)量評價(jià)連續(xù)兩年為A的優(yōu)質(zhì)公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)(不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組)，精簡審核流程，縮短審核注冊時(shí)間。
中泰證券投行人士對財(cái)聯(lián)社記者表示，從上市公司層面看，并購重組有助于上市公司通過整合優(yōu)勢資源來提高公司質(zhì)量，加速上市公司傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級轉(zhuǎn)型，加快新興行業(yè)發(fā)展。從市場層面看，上市公司并購重組可以促進(jìn)資源有效配置，完善整合產(chǎn)業(yè)鏈。此外，并購重組能夠激發(fā)市場活力，為市場注入新的活力。產(chǎn)業(yè)鏈一整合就會更牢固，資源配置也會更靈活。
9月，“中國神船”和“中國神湖”已在A股市場掀起國資巨無霸重組新浪潮。9月9日，鹽湖股份公告稱，控股股東簽署關(guān)于組建中國鹽湖集團(tuán)的合作總協(xié)議，公司實(shí)控人將由青海省國資委變更為中國五礦集團(tuán)，盛傳已久的中國鹽湖集團(tuán)終于初現(xiàn)雛形。9月3日，中國船舶集團(tuán)下屬中國船舶和中國重工發(fā)布公告稱，雙方正在籌劃由中國船舶通過向中國重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工。
上述投行人士對財(cái)聯(lián)社記者表示，央國企在資源配置方面可能更有優(yōu)勢，有利于資源往符合國家戰(zhàn)略、關(guān)乎國計(jì)民生的方向集中。
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